Serenity 7/30 图解：算力需求仍强，瓶颈下移到 connectivity

本期覆盖 2026 年 7 月 30 日 00:00–13:00（新加坡时间）的 Serenity 公开原创与自串。主线不是新论点，而是「AI capex 仍在，瓶颈候选下移到 connectivity」：Microsoft 官方电话会确认本季资本开支 410 亿美元、自由现金流 196 亿美元，且客户需求超过现有容量；GlobalFoundries 官方稿确认最高 3 亿美元 silicon photonics / NPO / CPO 研发 LOI 与约 1% 股权安排。1 2

Meta 的 1300–1450 亿美元 capex、AXTI–LITE 的 4350 万美元容量预留，以及 SIVE / LITE / NBIS / IREN 的受益映射仍标为待核实。原始动态：