美国参议员提案：把中国光模块挡在联邦敏感系统之外，点名中际旭创与新易盛
美国四位参议员提出法案，禁止联邦敏感系统使用中国制造的光模块，并点名中际旭创与新易盛；这篇完整复述路透社的报道，并把这部法案与 FCC 那条进口规则的分界、两家公司在这件事里的实际处境一起摆清楚。
北京时间 9 月 26 日清晨，路透社发出一篇独家：四位美国参议员提出立法，禁止联邦政府把中国制造的光模块用在最敏感的系统里。1
报道点名的公司有两家：中际旭创（300308.SZ）和新易盛（300502.SZ，英文名 Eoptolink）。1 光模块是数据中心里把电信号换成激光、再换回来的小模块，几乎每一个交换机端口都要经过它；一座典型的 AI 数据中心按百万只来计算用量，一台英伟达 GB200 集群要用掉将近 1.85 万只。2
先把这篇报道里最容易读混的地方摆出来：这是一部刚被提出的法案，离成为法律还有整段流程，管的是联邦政府自己的采购。中国光模块的另一条线——进口与设备授权——由美国联邦通信委员会（FCC）推进，那条线在本月刚有了一个阶段性结果。13
01｜一部法案、四个提案人、五年合规期
法案的正式名称是 Securing National Security Systems from Chinese Optical Transceivers Act，直译是《保障国家安全系统免受中国光收发器影响法案》——法案里的「光收发器」（optical transceiver）就是上文说的光模块。4 它在国会的编号是 S.5548，第一提案人是宾夕法尼亚州共和党参议员 David McCormick，联署的三位是亚利桑那州民主党人 Ruben Gallego、得克萨斯州共和党人 John Cornyn、宾夕法尼亚州民主党人 John Fetterman。45
按四位参议员办公室的说法，这部法案要做的是三件事：把已有的半导体联邦采购限制延伸到用于关键系统的受管制光模块；给供应商五年时间建立合规来源；在必要时提供豁免。4 路透社补充了两条机制：如果法案通过，政府有五年时间完成替换；商务部长与国防部长有权把更多公司加进名单。1
法案覆盖的对象写得很具体：中际旭创制造的光模块，以及新易盛制造的光模块。1
02｜进口那条线在 FCC 手上，本周刚落地
这件事要放到另一条线里看，时间才对得上。
8 月 4 日，路透社独家报道特朗普政府正在起草措施，禁止进口中国新机型的数据中心部件，光模块是其中之一；官员希望当年内公布并实施，消息人士同时提醒 FCC 仍可能修改或搁置。6
8 月 7 日，FCC 的第三份「进一步拟议规则通知」（Third Further Notice of Proposed Rulemaking）刊登在《联邦公报》上（案卷号 ET Docket 21-232），把「逻辑承载硬件元件」等一批做法放进设备授权程序征求意见，评论截止 9 月 8 日、回复意见截止 9 月 21 日。7 8 月 13 日，代表科技业的美国信息技术产业理事会（ITI）致信 FCC，要求把外国制造的光模块挡在「涵盖清单」（Covered List）之外。18
9 月 11 日，FCC 公布最终规则，10 月 13 日生效。3 最终规则把「含有涵盖清单实体所产逻辑承载硬件元件」的设备纳入禁止授权的范围，光模块这一类产品与这两家公司都留在了直接列名的名单之外。消息落地当天，中际旭创在深圳收涨约 4%、在香港涨 4.37%，新易盛涨近 3%。9
中国这一侧的回应，落在 FCC 那条线上。8 月 5 日，中国商务部就 FCC 与美国国土安全部的一系列涉华措施宣布反制，措施包括加强无人机及其关键零部件、技术对美出口管制，暂停中国强制性产品认证指定机构委托美国认证机构实施的工厂跟踪检查。10
03｜被点名的两家公司
两家公司的体量放在一起，才看得出这部法案落在什么位置上。
| 公司 | 2025 年 | 2026 年上半年 | 名单状态 |
|---|---|---|---|
| 中际旭创（300308.SZ；7 月 30 日在香港上市，03308.HK，募资 534.1 亿港元，是 2026 年港股最大一宗 IPO11） | 营收 382.40 亿元，同比 +60.25%；归母净利润 107.97 亿元，同比 +108.78%12 | 营收 417.78 亿元，同比 +182.49%；归母净利润 136.51 亿元，同比 +241.70%13 | 2026 年 6 月 8 日被美国国防部列入 1260H 清单；公司 6 月 10 日公告称该认定「不符合客观事实」14 |
| 新易盛（300502.SZ，Eoptolink） | 营收 248.42 亿元，同比 +187.29%；归母净利润 95.32 亿元，同比 +235.89%；境外收入 238.88 亿元，占主营收入 96.16%15 | 营收 209.1 亿元，同比 +100.34%；归母净利润 75.29 亿元，同比 +90.98%16 | 本刊未查到它被正式列入 1260H 的记录；它是 2025 年 10 月国防部副部长 Stephen Feinberg 致国会信里建议列入的八家公司之一2 |
市场份额这一层有三组口径，值得分开记。市场研究机构 Counterpoint 的数据是：中国厂商按出货量供应了全球近三分之二的光模块，2025 年占光数据通信模块收入的 60%；而中际旭创一家占全球数据中心光模块市场约 27%。69 LightCounting 的口径是中国厂商合计占全球 60% 以上、800G 及以上高速光模块超过 70%。17 上游的处境则相反：1.6T 光模块要用的 200G EML 激光芯片仍由海外厂商主导，激光器与 DSP 这类光电、电芯片通常占一只高速光模块材料成本的一半以上。9
新易盛在 7 月披露正在筹划发行 H 股并在香港联交所主板上市。18
04｜这部法案直接咬到多少钱
按已经公开的收入结构，答案偏向「先例」这一侧。
两家公司的收入几乎全部来自中国以外的商业客户。美国创新基金会（FAI）的报告写，中际旭创与新易盛 2024 年分别有 87% 和 78% 的收入来自中国以外，其中大部分来自北美；路透社 8 月引这同一份报告时用的是「中际旭创九成收入来自中国以外」。26 而这部法案管的是联邦政府自己敏感系统里的那一部分采购。1
真正被改变的是先例：一旦「联邦系统里不用」这条线画下来，下一个问题会落在给联邦政府提供算力的商业云上。FAI 报告专门点了这一层——国防部的联合战云能力（JWCC）合同跑在亚马逊云科技、Azure、谷歌云和甲骨文上，FedRAMP High 环境就在这些商业云区域里，里面装满了中际旭创与新易盛的光模块；报告认为，把禁令锚定在 1260H 名单上、做成一条「联邦数据中心、联邦出资建设的数据中心、以及承载联邦工作负载的 FedRAMP 授权云」都覆盖的规则，会比只禁直接采购走得更远。2
企业这一侧的准备更早就开始了。中际旭创 2019 年起在泰国布产能，到 2025 年二季度，绝大部分海外订单已经由泰国工厂生产和发货；据高盛研报引述公司管理层，墨西哥工厂的宽带产品在 2026 年上半年完成试生产，光模块计划 2027 年初开始为美国客户生产。19
技术上还有一条更长的线。光互联正在从可插拔模块走向共封装光学（CPO），英伟达的 Spectrum-X CPO 交换机已经进入量产；中国厂商主推的是近封装光学（NPO），把光引擎留在独立封装里、紧贴交换芯片，借此用上现有的模块供应链。9
05｜反对这一侧的两笔账
反对意见来自产业界，账算得很具体。
ITI 在 8 月 13 日给 FCC 的信里，请监管机构「refrain from adding optical transceivers」到涵盖清单——译：不要收进光模块。信里强调的重点是「potential effects that supply disruptions could have on data center deployment and U.S. AI leadership」——译：供应中断可能对数据中心部署和美国 AI 领导地位造成的潜在影响。如果 FCC 一定要收，ITI 建议走窄口径，只针对已经列入涵盖清单的实体所生产的部分。18
另一份被双方同时引用的报告来自美国创新基金会，作者是 Luke Hogg。报告承认了最硬的那条反对理由，原文是：
"The strongest objection is that no domestic alternative exists at the required scale today."
译：最有力的反对意见是，眼下还没有任何一家美国厂商具备所需的规模。2
报告接着给了自己的解法：把禁令的日期往后放，给到 2030 年为止的硬性期限，让非中国供应商和共封装方案先拿到订单和量的信号；报告把这条路比作 2019 财年《国防授权法》第 889 条那条先例，后者禁止联邦承包商在供应链任何位置使用华为、中兴、海能达、海康威视和大华的电信设备，这套口径已经执行了六年多。2
路透社 8 月的报道里，这段也被压缩成一句：Coherent 与 Lumentum 卖的是有竞争力的技术，规模上却接不住中国厂商。6
06｜需要改一改读法的地方
第三处是射程。联邦政府自己的敏感系统是一回事，美国市场对所有中国光模块的进口是另一回事。前者是这部法案，后者是 FCC 那条线上的事，而 FCC 在 9 月 11 日的最终规则里，把光模块留在了直接列名之外。13
第四处是两份名单的状态不同。中际旭创已在 2026 年 6 月 8 日被正式列入 1260H 清单；新易盛目前只出现在 2025 年 10 月国防部致国会的那封建议信里。法案把两家公司都点了名，走的是点名这条路，而 FAI 报告主张的是把禁令锚定在 1260H 名单上。1214
第五处是名字。Eoptolink 的中文名是新易盛（300502.SZ）；深圳市易飞扬通信技术有限公司（Gigalight）是另一家公司。15
07｜原话
路透社的导语：
"A bipartisan group of US lawmakers introduced legislation on Friday to bar the federal government from equipping sensitive government systems with Chinese-made components used to transmit data in AI data centers."
译：一个两党议员小组于周五提出立法，禁止联邦政府用中国制造的部件装备敏感的政府系统，这些部件用于在 AI 数据中心里传输数据。1
McCormick 的话：
"We shouldn't rely on China for technologies that are essential to our national security."
译：我们不该把对国家安全至关重要的技术，交到依赖中国的地步。1
Cornyn 的话：
"Critical government communication and information systems must be safe, reliable, and free of any foreign interference, but the use of Chinese technology undermines that mission."
译：关键的政府通信与信息系统必须安全、可靠，排除一切外国干扰；使用中国技术会削弱这项使命。1
Fetterman 的话：
"Fiber-optic networks are the digital highways that make our economy run at the speed of light. Just like we use American-made steel to build federal highways and bridges, we should also be using American-made equipment in our fiber-optic networks wherever possible."
译：光纤网络是让我们的经济以光速运转的数字高速公路。就像我们用美国产的钢材修联邦公路和桥梁一样，在光纤网络里也该尽可能用美国产的设备。4
路透社引述支持者的理由：
"Supporters of the legislation say the devices could be harnessed by Beijing to disrupt access to US AI tools and the cloud."
译：支持这部法案的人说，这些设备可能被北京用来扰乱对美国 AI 工具与云的访问。1
08｜接下来看什么
| 观察点 | 时间 | 为什么值得跟 |
|---|---|---|
| S.5548 在参议院国土安全与政府事务委员会的下一步 | 未定 | 法案停在「提出」，要不要排期、会不会被并进别的法案，决定这条线走多远5 |
| FCC 是否把光模块列入涵盖清单 | 持续 | 9 月 11 日最终规则 10 月 13 日生效，第三份拟议规则里的其他提案仍在推进，ITI 反对的正是这一步378 |
| 新易盛是否被正式列入 1260H 清单 | 国防部年度更新 | 它现在只在那封建议信里；一旦正式列入，法案「可追加公司」这条机制的意义会更具体12 |
| 商务部长与国防部长会不会追加公司 | 法案通过后 | 名单的最终边界不写在法案里，而写在这两位部长的决定里1 |
| 联邦口径会不会扩到「租来的算力」 | 未定 | 政府现在大量算力是租的，商业云里装的就是这两家公司的模块，这一层是 FAI 报告主张覆盖的重点2 |
| 800G 与 1.6T 的出货量、共封装光学的进度 | 2027 年前后 | 高盛预计 800G 光模块今年出货约 4,500 万只、1.6T 约 3,300 万只并在 2027 年超过 800G；技术换代决定中国厂商在模块这一层的优势能撑多久9 |
References
- 1
- 2China's Hidden Point of Leverage
thefai.org
- 3
- 4
- 5
- 6
- 7
- 8FCC Shouldn't Add Optical Transceivers to 'Covered List': Industry Council
communicationsdaily.com
- 9
- 10商务部新闻发言人就对美国联邦通信委员会、美国国土安全部系列涉华消极措施实施反制答记者问
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