本周 AI 圈大事 | OpenAI 递交上市申请,AI 圈史上最烧钱的一周1×0:0010:470:08开场1:05第一件:OpenAI 秘密提交 IPO 申请2:46第二件:Anthropic 发布 Claude Fable 54:53第三件:SpaceX 明日挂牌上市7:23第四件:OpenAI 谋划俄亥俄州五千亿数据中心9:16结尾总结0:08梁阳欢迎收听本周 AI 圈大事。我是梁阳。0:34陈晓我是陈晓,今天一起来聊这周的 AI 圈大事。0:39梁阳这期录的是六月十一号,明天 SpaceX 就要上市了。所以今天我们四件事,全部和钱有关。0:47陈晓你这么说让我有点担心,这一集会不会变成财经节目?0:54梁阳放心,还是 AI。只是这周 AI 圈发生的事,钱的量级大到我们没办法绕开。1:02陈晓好的,咱们直接说正事。1:05梁阳第一件事,OpenAI 上市了。1:08陈晓准确说是迈出了上市的第一步。六月八号,OpenAI 官方宣布已向美国证监会秘密提交了 S-1。1:19梁阳S-1 是美国上市的标准第一步,先私下递材料给监管机构审,财务数据这时候还不公开。1:27陈晓OpenAI 当时说得很坦诚,原文大意是:「我们料到这份材料会泄露,所以干脆主动公告了。」1:36梁阳这个公告方式蛮有趣。「反正藏不住,我先说。」1:41陈晓现在估值是八千五百亿美元。目标是今年第四季度挂牌。1:49梁阳而且和 Anthropic、SpaceX 的时间点撞在了一起。这三家几乎同时要上市。1:55陈晓对,Anthropic 上周刚递的,SpaceX 明天挂牌。三家合计估值接近四万亿美元。2:04梁阳四万亿。这数字光是说出来就有点晕。2:09陈晓更有意思的是,上市之后,这些公司会第一次被要求公开财务数据。OpenAI 到现在还在亏损,每季度要烧多少钱,外界都没有精确数字。2:23梁阳投资者这时候买的是什么?2:27陈晓买的是「AI 一定是未来」这个信仰,外加一点「不上车就晚了」的焦虑。2:36梁阳听起来我们这期可能真的在聊财经了。2:40陈晓这就是现在的 AI,已经无法把技术和资本分开讲了。2:46梁阳第二件事,Anthropic 在六月九号发布了 Claude Fable 五。2:52陈晓这个模型的背景要交代一下。两个月前,Anthropic 发布了一个叫 Mythos 的模型,能力很强,但他们没有公开发布,只限定给极少数企业,原因是这个模型在网络安全方面的能力太强,他们怕被滥用。3:10梁阳然后两个月后他们说:「可以了,可以公开了。」3:17陈晓是的。Claude Fable 五的定位是「有安全护栏的 Mythos 级模型」。如果你问它怎么合成毒素,它会拒绝回答,然后退回到一个更保守的模型去回复你。3:33梁阳这个比喻挺形象的,把最强的能力包在一个安全的外壳里,该用的时候才放出来。3:41陈晓这个比喻很准。性能上,Fable 五在部分基准测试里比上个月的 Claude Opus 四点八还高了百分之十以上。3:53梁阳价格呢?3:55陈晓贵了不少。每百万个输入 token 收十美元,输出收五十美元。是上一代的两倍。4:05梁阳那这个时间点发布,你觉得是技术驱动还是 IPO 驱动?4:12陈晓两个都有。但我个人觉得 IPO 的压力不小。在 IPO 路演前拿出一个公众可用的最强模型,对投资者来说是个很有力的信号。4:26梁阳「我们不只是有技术,我们有可以卖的产品。」4:31陈晓而且收费贵两倍这个动作,也是在告诉市场:有人愿意为更聪明的模型多付钱。4:39梁阳Anthropic 上个月刚披露年化收入跑到了四百七十亿美元,去年才一百亿。4:46陈晓增速吓人。如果这个数字能撑住,他们的 IPO 估值应该会很好看。4:53梁阳第三件事,SpaceX 明天上市。4:57陈晓正式挂牌在纳斯达克,股票代码是 S-P-C-X,目标发行价每股一百三十五美元。5:07梁阳这个价格对应的估值是多少?5:10陈晓一点七五万亿美元。目前计划融资七百五十亿美元,超过沙特阿美二零一九年上市时的两百九十亿,将成为历史上最大的 IPO。5:25梁阳一点七五万亿。光这个数字就已经是大新闻了。5:30陈晓还有一个背景很重要:SpaceX 今年早些时候已经把马斯克的 AI 公司 xAI 并了进来,所以 SpaceX 现在不只是火箭公司,还是一个 AI+航天+卫星的混合体。6:14梁阳OpenAI 的 S-1 招股书里,还把 SpaceX 和 Anthropic、谷歌并列为「主要竞争对手」。6:21陈晓对,AI 领域的竞争已经延伸到资本市场了。大家在抢的不只是用户,还有投资者的钱。6:31梁阳分析师怎么看这次上市?6:34陈晓两边都有。看多的人说 xAI 加持让 SpaceX 的故事更完整;看空的人说一点七五万亿美元的估值对应的是市销率九十四倍,SpaceX 去年收入是一百八十六亿美元,同期亏损了近五十亿。6:55梁阳亏损五十亿还能卖出一点七五万亿的估值。7:00陈晓这就是 AI 时代的定价逻辑,买的是未来,不是现在。7:08梁阳明天开盘,应该是今年资本市场压力最大的一天之一。7:14陈晓三个超级 IPO 里第一个落地,会告诉市场:AI 公司的故事还能不能卖出去。7:23梁阳最后一件事,OpenAI 准备租一块地,建一个耗资五千亿美元的数据中心。7:30陈晓规模是一百亿瓦,相当于一百亿瓦的电力装机容量。地点在俄亥俄州南部的一块联邦土地上。7:42梁阳一百亿瓦是什么概念?7:45陈晓美国一个普通城市大概一到两亿瓦,这块数据中心相当于五十到一百个中等城市的用电量。7:58梁阳就算不考虑钱,光是供电这件事也是个巨大挑战吧?8:05陈晓是的。而且据报道,英伟达可能参与融资,OpenAI 会签一个二十年的设备租约,预计二零二八年开始运营第一期。8:18梁阳五千亿、二十年。这已经不是科技公司的行事方式了,更像是国家级的基础设施项目。8:27陈晓这正是现在 AI 竞争的核心:算力的争夺已经从软件层面转向了物理世界。谁能拿到土地、电力和芯片,谁就有可能掌握下一代 AI 的定价权。8:42梁阳这件事如果最终落地,OpenAI 的 IPO 估值可能还会再往上走。8:48陈晓也可能成为一个障碍。做 IPO 的同时还在签五千亿的租约,投资者可能会问:这条资金链压力有多大?9:01梁阳「我们在烧钱,但烧的是对的。」这大概是他们的叙事逻辑。9:06陈晓历史上有几家公司用这个逻辑成功了,也有更多的公司用这个逻辑翻船了。9:16梁阳好,来总结一下这周四件事。9:20陈晓第一,OpenAI 秘密提交 IPO 申请,估值八千五百亿美元,今年第四季度可能挂牌。9:30梁阳第二,Anthropic 发布 Claude Fable 五,Mythos 级能力向公众开放,性能提升超过百分之十,但价格翻倍。9:40陈晓第三,SpaceX 明天上市,估值一点七五万亿美元,如果顺利,将成为历史上最大的 IPO。9:51梁阳第四,OpenAI 谋划五千亿美元、一百亿瓦的俄亥俄州数据中心,英伟达可能参与。10:02陈晓这四件事放在一起看,说明一个趋势:AI 的战场在往上移。从模型能力到算力基础设施,再到资本市场。10:15梁阳说白了,AI 公司现在既是科技公司,也是资本密集型的重工业企业。10:22陈晓而且这个趋势不太可能逆转了。10:26梁阳好,今天就聊到这里。如果觉得有收获,记得分享给朋友。明天 SpaceX 上市,我们可以一起盯着看。下期见。10:35陈晓好,我们下次再聊。
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