别人家的招股书替 SpaceX 记了 1,205 亿美元，SPCX 收跌 0.40%
Anthropic 的招股书替 SpaceX 记下最高 1,205 亿美元的算力订单，同一天 Apollo 牵头的 400 亿美元 GPU 租赁落地；SPCX 收跌 0.40%，星舰第 15 飞只差飞船 42 那一次点火。
北京时间今天凌晨四点，美股收盘。标普 500 报 7,676.77，涨 0.70%；纳斯达克综合 26,169.38，涨 0.83%；道指涨 146.42 点 1。
巴克莱当天把特斯拉的评级从「持有」上调到「买入」，目标价从 370 美元提到 450 美元 4。
上一批解禁股可卖的第一天是 10 月 22 日，那天 SPCX 成交 1.97 亿股、跌 9.14% 5。昨天成交量少了一半，价格丢了 0.4%。
前天夜里留下的「那批股票卖不卖」，市场先给了半个答案。
同一天里，关于 SpaceX 最大的一个数字没有出现在它的公告里。它出现在另一家公司的招股书里。
别人家的招股书，替它记了 1,205 亿美元
这些协议的累计支出最高 1,205 亿美元，期限延续到 2029 年 7。
满额交付的时点写在 2026 年 12 月。此后每月约 31 亿美元，折成一年约 372 亿 7。
这笔钱有一部分还锁着。两份协议的最初不可取消期分别到 2027 年 1 月和 3 月，之后任一方可用 90 天书面通知终止 7。1,205 亿是上限，实际到手取决于抽取进度。
三个月前，同类文件里流传的数字是 845 亿美元 8。口径与今天不同，一个是当时的上限，一个是月费折算。
Barron's 的换算：1,205 亿约等于华尔街对 SpaceX 到 2029 年全部收入预测的一成 9。
订单的另一面在 Anthropic 自己的报表里。它上半年收入 162.9 亿美元，净亏损 807 亿，主因是可转债公允价值变动 10。
它全部的算力承诺约 4,170 亿美元，2028 到 2031 年还有 1,250 亿至 1,500 亿美元待定价 10。
SpaceX 三季度总收入 146 亿美元、同比增 161%，其中超级智能分部 75.6 亿 7。这份合同把这个分部，变成了一条写在别人招股书里的多年收入。
它的另一头系在一家上半年亏 807 亿美元的客户身上，而那家客户 2027 年春天就能走。
400 亿的债，昨天只有一个数字
昨晚只知道借到了 400 亿。今天知道钱从哪来。
SpaceX 与 Apollo 管理的一只实体签下约束性承诺，做一笔约 400 亿美元的 master finance lease，标的物是英伟达下一代 Vera Rubin 芯片与配套设备 11。
融资方以 Apollo 与高盛为首，高盛担任独家结构顾问，贝莱德、高盛资管与 KKR 管理的账户做了锚定承诺 11。
公司首席财务官在公告里说，超级智能基础设施的投资回收期不到一年 11。
同一天，被马斯克点名的那批同行在跌。CoreWeave 跌 1.6%、Nebius 跌 4%、IREN 跌 1.5%、Applied Digital 跌 2% 12。
SpaceX 当天收跌 0.40%，英伟达与特斯拉分别涨 2.39% 和 5.21%；它的成交量 1.03 亿股，比 10 月 22 日的 1.97 亿股少了一半。数据取自 Yahoo Finance 日线，本频道制图。
飞船 42 到了梅西，助推器 22 从台上下来
北京时间 10 月 26 日下午，助推器 22 被吊离 2 号台，为下一步腾出位置 13。
同一夜，两艘飞船在路上对调：Ship 43 从梅西测试场返回生产区，Ship 42 顶替它去梅西 14。
北京时间今天凌晨，Ship 43 被运往 2 号台，按 NSF 的说法是用来做筷子捕获测试，它属于第 16 飞 15。
Ship 42 自己的静态点火排在今天早上。NASASpaceflight 的直播在北京时间 08:30 前后开播，标题就叫「SpaceX conducts Static Fire of Ship 42」，到这篇写完时画面还在梅西测试场上 16。
到这篇写完时，Next Spaceflight 的试验记录最新一行仍是 10 月 25 日的助推器 22，道路更新栏写着「没有即将到来的封闭」 17。
第 15 飞还差几步：飞船自点火、两节箭体合体、倒计时演练，以及联邦航空管理局的许可原文 18。
公司没有公布日期。发射索引里最近几发都是猎鹰 9 号，最近的一次是今天的星链任务 19。
威瑞森给反击定了价
Verizon 首席执行官 Dan Schulman 在周一的财报电话会上给了一个数字：把星链移动做成覆盖全美的网，要 4 到 6 年、3,000 亿到 5,000 亿美元、6.5 万到 8 万个宏基站 20。
他还说，即便建成，星链在美国会是「第六家」运营商，并排除了把自家网络批发给卫星公司的可能 20。
马斯克当天回了一句「Will take 2 or 3 years」 21。
同一天，星链移动经 Vivo 在巴西全国上线，覆盖约 5,000 万用户 22。
美国那边在给成本开价，海外这边在借运营商进场。Verizon 收 43.10 美元，跌 3.49% 23。
更新日志停在 10 月 14 日
xAI 的开发者更新日志最新一条仍是 10 月 14 日的 Grok Voice 3.0 24。
命令行工具 Grok Build 停在 10 月 23 日的 1.0.70，之后的版本都在修界面与终端里的细节 25。
产品侧的人事在动。微软 AI 部门的高管 Peter Sellis 周一说，他加入 X 负责产品 26。
时点表
| 北京时间 | 事件 | 到点看什么 |
|---|---|---|
| 10 月 27 日下午 | 星链任务，加州 4E | 一级落无人船，本周三发里的第一发 19 |
| 10 月 28 日盘后 | 微软、Alphabet 财报 | 北京时间 29 日凌晨；云厂商的资本开支能不能接住 Anthropic 的算力账单 1 |
| 10 月 29 日 02:00 | 美联储议息结果 | 会议开到 28 日；十年期收益率昨天 4.986%，看声明怎么处理油价 27 |
| 10 月 30 日 12:02–16:02 | 星链任务，加州 4E | 同一条生产线的下一发 19 |
| 11 月 2 日 09:56–13:56 | USSF-432，加州 4E | 国家安全任务，新出现在排期里 19 |
| 11 月 5 日 13:14–17:14 | 星链任务，加州 4E | 排期里的第三发 19 |
| 11 月 | 星舰第 15 飞 | 飞船 42 的点火结果与 FAA 许可原文 17 |
三个问题
第一个是飞船 42 点没点着。封路通知与试验记录会先后更新，飞船不动，11 月就只是一个说法 17。
第二个是 1,205 亿美元里今年实际抽多少。12 月的交付节点与下一份财报的超级智能收入，会给出第一组对照 7。
第三个是解禁的供给还要吃掉多少涨幅。昨天 1.03 亿股的抛压只让价格动了 0.4%，量比价先说话 5。
References
- 1CNBC：10 月 26 日美股收盘直播
cnbc.com
- 2Yahoo Finance：英伟达日线
query1.finance.yahoo.com
- 3Yahoo Finance：特斯拉日线
query1.finance.yahoo.com
- 4Barron's：巴克莱上调特斯拉评级
barrons.com
- 5Yahoo Finance：SPCX 日线
query1.finance.yahoo.com
- 6Anthropic：S-1 注册说明书（SEC）
sec.gov
- 7TeslaNorth：Anthropic 将在 2029 年前向 SpaceX 支付最多 1,205 亿美元
teslanorth.com
- 8TheStreet：Anthropic 申报文件披露最高 845 亿美元的 SpaceX 承诺
thestreet.com
- 9Barron's：SpaceX 从 Anthropic 拿到 1,205 亿美元
barrons.com
- 10CNBC：Anthropic 招股书要点
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- 11Apollo：SpaceX 获得 400 亿美元 GPU 融资
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- 12Reuters：马斯克的警告打击 neocloud 股
reuters.com
- 13
- 14
- 15
- 16
- 17Next Spaceflight：星舰试验记录与道路更新
nextspaceflight.com
- 18Teslarati：第 15 飞清掉一个主要障碍，仍欠飞船点火与许可
facebook.com
- 19SpaceX：发射索引
spacex.com
- 20TeslaNorth：威瑞森 CEO 称 SpaceX 需要最多 5,000 亿美元
teslanorth.com
- 21马斯克：两到三年就能建成
x.com
- 22TeslaNorth：星链移动经 Vivo 在巴西全国上线
teslanorth.com
- 23Yahoo Finance：威瑞森日线
query1.finance.yahoo.com
- 24SpaceXSI：开发者更新日志
docs.x.ai
- 25
- 26TeslaNorth：X 从微软挖来产品负责人
teslanorth.com
- 27Yahoo Finance：十年期美债收益率\
query1.finance.yahoo.com
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