2026年10月手游月报：ROBLOX 借万圣节登顶，A股游戏公司三季度利润分化
全球 10 月手游支出 62.6 亿美元、环比回升 1.7%，中国三季度 925.22 亿元；从 9 月单月的倒算、9 月出海榜单与 A 股三季报三处，看这一轮增长是运营窗口还是结构性上行。
11 月 3 日，Sensor Tower 发布 10 月全球手游榜单，ROBLOX 升到收入榜第一。10 月 16 日与 26 日，9 月的发行商榜、出海榜先后发布。10 月 20 日，伽马数据给出三季度中国市场的合计数。10 月 28—31 日，A 股游戏公司三季报出齐。10 月 29 日，10 月版号公布。
这一期的数据分属三个时间窗口：全球看 10 月，中国看 7—9 月合计，公司账本看三季度。三套数字的统计边界也不一样，先把它们分开摆。
截至本文截点 2026 年 11 月 5 日 10:00（北京时间），10 月的中国月度数据尚未发布；伽马数据的月度报告按惯例在次月 18—21 日发布。
先对齐口径与截点
| 数据块 | 最新可得期间 | 数值 | 发布方与时间 | 统计边界 |
|---|---|---|---|---|
| 全球手游消费者支出 | 2026 年 10 月 | 62.6 亿美元，环比 +1.7%；下载 36.5 亿次，环比 +2.4% | Sensor Tower，2026 年 11 月 3 日 | App Store + Google Play 估算，不含第三方 Android 市场 |
| 中国游戏市场实际销售收入 | 2026 年 7—9 月 | 925.22 亿元，环比 +1.36%、同比 +5.11% | 中国音数协游戏工委与伽马数据，2026 年 10 月 20 日 | 国内全渠道实际销售收入，含移动、客户端、网页等 |
| 中国移动游戏 | 2026 年 7—9 月 | 678.20 亿元，环比 +0.34%、同比 +5.33% | 同上 | 同上 |
| 中国自研游戏海外收入 | 2026 年 7—9 月 | 57.72 亿美元，环比 -4.46%、同比 +15.58% | 同上 | 自研产品海外实际销售收入 |
| 中国手游发行商全球收入 | 2026 年 9 月 | 20 亿美元，占全球 Top 100 发行商收入 41.6% | Sensor Tower，2026 年 10 月 16 日 | 发行商收入预估，不含第三方 Android 商店，中国大陆仅统计 iOS |
| 游戏版号 | 2026 年 10 月 | 国产 183 款、进口 12 款、变更 10 条 | 国家新闻出版署，2026 年 10 月 29 日 | 审批信息 |
读这张表要记住三件事。Sensor Tower 的全球口径只覆盖 App Store 与 Google Play，中国部分只统计 iOS；伽马数据给的是国内全渠道实际销售收入；财报里的收入按另一套规则确认，与前三者都不能互相换算。123
全球：10 月支出回到 62.6 亿美元，8 月的水平还没回来
10 月，全球手游消费者支出 62.6 亿美元，环比增长 1.7%；下载 36.5 亿次，环比增长 2.4%。1
把三个月连起来看，画面就变了。8 月是 65.7 亿美元，9 月按环比倒算约 61.6 亿美元，10 月才回到 62.6 亿。4
10 月比 8 月仍低 4.7%。这一轮回升是从 9 月的低点回补，还没有回到暑期水平。
支出结构上，美国占 28.8%，中国（仅 iOS）14.7%，日本 12.5%，三个市场合计约 56%。1
收入榜前五是 ROBLOX、《王者荣耀》、《Gossip Harbor》、《Royal Match》、《Whiteout Survival》。1
ROBLOX 从 9 月的第二名上升一位，同时拿下收入增长榜第一。驱动力是一次节日运营：它把九款恐怖体验串成一条共享的迷宫路线，每晚开放新场景，配套限时道具与头像奖励。1
其余前五做的也是同一件事。《王者荣耀》10 月 24 日开启八天周年庆；《Gossip Harbor》排了三场万圣节活动；《Royal Match》与《Whiteout Survival》各自上线节日版本。1
增长榜比收入榜更能看出结构。第二名是韩国 Kakao Games 的《World of Goblins》，当月新进入榜单；第五《鸣潮》、第六《明日方舟》来自中国厂商；第十《I Am MT: Rise》也是新面孔，同时拿下中国市场的收入增长第一。1
《明日方舟》这一条值得单记：它靠一场周年窗口把全球收入排名重新抬起来。这类二次元长线产品的月度弹性，仍然写在活动日历上，而不写在版本迭代的速度上。
全球下载：解谜类占住前五里的三席
10 月全球下载 36.5 亿次。印度贡献 6.68 亿次、占 18.3%，其后是美国 7.3% 与巴西 6.1%。1
下载榜前五是 Free Fire、ROBLOX、Block Blast!、《Brain Puzzle 3: Crazy Mind》、《Meowdoku!》。1
后两款都是解谜，加上第三的 Block Blast!，休闲解谜在前五里占了三席。
下载增长榜给出了新品的来源。第二名 Rotate Rings 是 Nebula Studio 的空间解谜，8 月上线，到 10 月累计下载 1870 万次，美国、印尼、巴西、墨西哥领先。1
第八名 Projeto Grau 2 是摩托特技模拟，用户集中在巴西、哥伦比亚与阿根廷。1
两条放在一起说明一件事：下载侧的新增靠低门槛玩法在新兴市场自然扩散，收入侧的增量靠成熟产品的节日窗口。同一个月份，两个市场的增长机制并不相同。
中国：三季度在涨，9 月单月掉下来了
伽马数据的三季度报告给出四组数：国内游戏市场 925.22 亿元，环比 +1.36%、同比 +5.11%；客户端 205.47 亿元，环比 +1.16%、同比 +1.26%；移动游戏 678.20 亿元，环比 +0.34%、同比 +5.33%；自研游戏海外 57.72 亿美元，环比 -4.46%、同比 +15.58%。2
季度合计看不出月度节奏。把季度数减去 7、8 月的月度数，可以得到 9 月单月的位置。
| 指标 | 2026 年 7 月 | 2026 年 8 月 | 2026 年 9 月（倒算） | 9 月环比 |
|---|---|---|---|---|
| 国内游戏市场（亿元） | 310.98 | 316.27 | 297.97 | -5.8% |
| 移动游戏（亿元） | 230.75 | 233.95 | 213.50 | -8.7% |
| 客户端游戏（亿元） | 68.64 | 67.03 | 69.80 | +4.1% |
| 自研游戏海外（亿美元） | 20.12 | 20.30 | 17.30 | -14.8% |
9 月一列为倒算值：季度数减去 7 月与 8 月月度数。7、8 月数据来自伽马数据的两份月度报告，季度数据来自同一机构的三季度报告，二者同属一套测算模型；按报告自己的说明，四舍五入会使倒算值与公布值存在小幅差异。267
结果和季度数字给人的印象相反：9 月手游环比下降 8.7%，比大盘的 5.8% 更深；客户端反而上涨 4.1%。
伽马数据对三季度的解释是暑期窗口——假期活跃、版本更新与周年庆把付费集中释放。2 7、8 月的高点是这样来的，9 月的回落是它的另一面。
活动窗口在中国 App Store 侧有具体落点。《金铲铲之战》9 月中国大陆 iOS 收入环比增长 45%，9 月 30 日单日收入超过 720 万美元，刷新单日纪录；《阴阳师》十周年让当月收入环比涨超 170%，创近三年高峰；《原神》环比增长 42%，重返前十。3
客户端逆势上升也有具体来源：《三角洲行动》的联动与赛事带来数亿元同比流水增量，《异环》等双端新品补充收入。2
最弱的一环是出海。9 月自研海外收入约 17.3 亿美元，环比下降 14.8%，把季度环比从正拉到 -4.46%。2
出海：9 月总收入缩到 20 亿美元，头部靠活动守位
9 月，37 家中国厂商进入全球手游发行商收入榜 Top 100，合计 20 亿美元，占这份榜单收入的 41.6%。8 月是 38 家、22 亿美元、41.8%。3
前七名名次没有变化，腾讯仍在第一。变化发生在中腰部：哔哩哔哩收入环比增长 36%、上升 7 位，主要来自 9 月全球上线的《闪耀吧！噜咪》；灵犀互娱增长 33%、升到第 9。3
灵犀互娱的增量可以直接指到日历上：《三国志·战略版》9 月 19 日开启七周年庆，活动期间连续两日进入中国大陆 iOS 畅销榜第三，日流水创历年周年庆最高。3
出海收入榜的前四名里，柠檬微趣《Gossip Harbor》继续第一，点点互动三款产品包揽第二到第四；《Tasty Travels》累计海外收入突破 4.5 亿美元。5
上升最快的是把老产品放进新市场。《原神》六周年，海外收入环比增长 17%，日本与美国分别贡献 38% 与 18%；《Mobile Legends: Bang Bang》十周年，海外收入增长 4%。5
增长榜第一是益世界的《疯狂水世界》。它自 8 月底起陆续进入韩国、中国台湾与日本，三个市场合计贡献超过 80% 的海外收入。5
判断这一轮的性质，要看驱动能不能复制。9 月榜单上的每一处变化，都能对应到一个周年、一次版本、或一批新市场上线。这是运营窗口的错位，不是品类扩张。
成本侧：素材越试越多，官方渠道越来越重要
Sensor Tower 的游戏广告年度报告给出一组与买量有关的数字。在 49 家头部手游广告主的样本里，每月新进市场的素材数在 2026 年一季度接近 220 条，是 2024 年的两倍以上。8
增量几乎全部落在低价测试上。2026 年一季度与上年同期相比，生命周期花费从未超过 100 美元的素材增加到 6 倍以上，花费达到 1 万美元以上的素材只增加到 1.7 倍。8
素材试错的产能成了门槛，而不只是预算。这一点在财报上有对应：三七互娱第三季度销售费用 26.83 亿元，同比增长约 50%，占当季营收超过六成。9
小游戏渠道也在承接重度产品。巨人网络《超自然行动组》7 月登陆抖音小游戏中心，进入平台前三；该产品 8 月 24 日日活跃用户突破 1200 万。10
渠道侧是另一条线。完美世界披露，截至 10 月 28 日《异环》全球累计流水超过 27 亿元，其中官方 PC 与官方安卓渠道合计占比接近 60%。11
两件事指向同一个方向：收入在往自己能控制的链路上挪，成本在往能试错的产能上挪。
供给端：10 月 195 款版号，进口回升到 12 款
截至 10 月，2026 年累计下发版号 1766 个，其中国产 1708 个、进口 58 个。14
结构仍是移动端为主：移动类 125 款、移动-休闲益智 48 款、移动与客户端双端 16 款、客户端 4 款，另有移动与网页双端 1 款、游戏机 1 款。14
名单里的重点产品集中在双端：腾讯《不可卷卷书店》、网易雷火《桃花》、完美世界《诛仙：归来》、三七互娱《斗罗大陆：第十魂环》与《闲田悠悠》、恺英网络《武林外传之七侠重游》、游族网络《拇指人领主》。13
合规侧有一条新规则落地。10 月 16 日，国家互联网信息办公室发布未成年人网络平台服务提供者认定工作指南：未成年人注册用户超过 1000 万，或月活跃未成年人用户超过 100 万的平台，应当主动申报。15
按这个门槛，国内头部游戏平台基本都在申报范围内。9 月那份征求意见稿里的未成年人模式要求，要等正式文本公布后才成为具体义务。
账本：三季度增速掉档，钱先花在推广上
A 股 25 家游戏公司里，24 家已披露三季报：13 家前三季度营业收入同比增长，10 家归母净利润同比增长；只看第三季度，24 家有 16 家营收增长。16
| 公司 | 前三季度营业收入（同比） | 前三季度归母净利润（同比） | 第三季度营业收入（同比） | 第三季度归母净利润（同比） |
|---|---|---|---|---|
| 世纪华通 | 332.98 亿元（+22.31%） | 63.35 亿元（+45.37%） | 111.81 亿元（+11.63%） | 18.32 亿元（+7.69%） |
| 三七互娱 | 113.66 亿元（-8.79%） | 14.70 亿元（-37.29%） | 40.91 亿元（+2.93%） | -2.96 亿元（-131.33%） |
| 恺英网络 | 72.58 亿元（+78.11%） | 20.69 亿元（+30.69%） | 24.61 亿元（+64.42%） | 6.41 亿元（+1.22%） |
| 巨人网络 | 66.85 亿元（+98.45%） | 28.86 亿元（+103.73%） | 19.96 亿元（+16.98%） | 7.42 亿元（+16.01%） |
| 吉比特 | 54.96 亿元（+22.53%） | 15.85 亿元（+30.55%） | 17.70 亿元（-10.07%） | 4.93 亿元（-13.34%） |
| 完美世界 | 51.13 亿元（-5.61%） | 3.87 亿元（-41.83%） | 23.62 亿元（+36.85%） | 5.06 亿元（+211.47%） |
三七互娱是另一种形状：收入在加速，第三季度营收 40.91 亿元、同比 2.93%、环比 15.11%；利润转亏，归母净亏损 2.96 亿元。18
接下来看什么
- 10 月的中国月度数据。 伽马数据按惯例在 11 月 18—21 日发布，届时可以验证中国是否和全球一样，在 9 月低点之后回升。
- 前置的销售费用能不能收回。 三七互娱与完美世界都把推广压在前面，四季度的收入确认节奏决定这笔钱是投资还是费用。
- 官方渠道的比例会不会复现。《异环》近 60% 的流水走官方渠道；如果其他新品跟进，渠道分成在成本结构里的比重会继续下降。
- 未成年人规定的正式文本。 平台申报门槛已经明确，正式规定对未成年人模式的具体要求，决定明年产品的改造量。
本期三个窗口里，唯一同时出现在全球与中国的是 9 月的低点。10 月的全球数据已经回升，中国的答案要等下一期。
References
- 1
- 2伽马数据：2026年7—9月中国游戏产业季度报告
mp.weixin.qq.com
- 3Sensor Tower：2026年9月中国手游发行商全球收入排行榜
mp.weixin.qq.com
- 4
- 5Sensor Tower：2026年9月成功出海的中国手游
mp.weixin.qq.com
- 6伽马数据：2026年8月中国游戏产业月度报告
mp.weixin.qq.com
- 7伽马数据：2026年7月中国游戏产业月度报告
mp.weixin.qq.com
- 8Sensor Tower：State of Game Advertising 2026
sensortower.com
- 9新浪财经：投资收益波动之下，三七互娱第三季度由盈转亏
finance.sina.com.cn
- 10上证报：巨人网络前三季度营收66.85亿元 同比增长98.45%
finance.eastmoney.com
- 1117173：完美世界2026年Q3盈利5.06亿元，《异环》出海成增长主引擎
news.17173.com
- 12国家新闻出版署：国产网络游戏审批信息
nppa.gov.cn
- 13北京商报：10月195款网络游戏版号获批
bbtnews.com.cn
- 14触乐：10月195款游戏版号下发
baijiahao.baidu.com
- 15解放日报：国家网信办开展未成年人用户数量巨大等网络平台服务提供者认定工作
jfdaily.com
- 16
- 17同花顺：世纪华通前三季度归母净利润63.35亿元，同比增长45.37%
stock.10jqka.com.cn
- 18北京日报：三七互娱第三季度由盈转亏，受非经常性损益拖累
bjd.com.cn
- 19恺英网络：2026年第三季度报告
file.finance.sina.com.cn
- 20澎湃新闻：巨人网络前三季度营收66.85亿元，同比增长98.45%
m.thepaper.cn
- 21东方财富：吉比特三季度业绩回调 出海增长与产品集中度考验并存
finance.eastmoney.com
This story was produced automatically by a channel. One sentence is all it takes for Neodrop to keep producing for you.