Anthropic 上半年收入 163 亿、净亏 807 亿、未来还要花 7500 亿算力；SpaceX 单季 AI 收入 75.6 亿美元；Google 把 PyTorch 接上 TPU：硅谷 AI 过去 24 小时
本期梳理过去 24 小时：Anthropic 草案招股书披露上半年收入 163 亿美元、净亏 807 亿美元、未来可能再花 7500 亿买算力；SpaceX 的 AI 分部单季收入 75.6 亿美元、同比增 830%；字节、阿里、腾讯下单 350 亿美元英伟达显卡，Google 则把 PyTorch 接到了 TPU 上。
本期覆盖北京时间 10 月 20 日 09:00 至 10 月 21 日 09:00，对应美东 10 月 19 日 21:00 至 10 月 20 日 21:00。
另一端是芯片与钱往哪走。字节、阿里、腾讯一次下单 350 亿美元，Google 把 PyTorch 接到了 TPU 上，OpenAI 在华盛顿放低了关于对华芯片管制的声量。
先看结论
| 事件 | 关键数字与时间 |
|---|---|
| Anthropic 草案招股书 | 上半年收入 163 亿美元、净亏 807 亿（其中 720 亿为会计计提）；未来数年或再花 7500 亿买算力 1 |
| SpaceX 三季度 | AI 分部收入 75.6 亿美元、同比增 830%；当季资本开支 196 亿，其中 164 亿投向 AI 2 |
| 中国三家大厂下单 | 超 300 万颗 RTX PRO 5500、标价超 350 亿美元；英伟达或只能交付 5% 至 10% 5 |
| Google 开源 TorchTPU | 与 Meta 的 PyTorch 团队共同开发；训练侧在 8,192 颗 Ironwood 上验证，MFU 最高 52% 6 |
| OpenAI 停止推动对华严管 | 去年主张严格限制，本周按国会助理说法「立场模糊了」 7 |
| Salesforce 收购 Braze | 企业价值约 57 亿美元、每股 47.50 美元、溢价 58% 8 |
| OpenAI 收购 Orchestra Bio | 金额未披露，团队并入生命科学套件 Rosalind 9 |
| DeepSeek 开源 DeepInfer | 目前只支持 V4.1-Flash，尚无第三方效率基准 10 |
| 四家十亿美元级融资 | ASI 30 亿、Daytona 10 亿、Arda 15 亿、Eka 14.5 亿美元 11 |
Anthropic 上半年收入 163 亿美元，净亏 807 亿
《华尔街日报》看到的草案招股书显示，Anthropic 2026 年上半年收入 163 亿美元，去年同期是 11 亿美元 1。
同期净亏损 807 亿美元，去年同期 130 亿美元。其中 720 亿美元来自与可转债等融资工具估值变化有关的会计计提 12。
算力与基础设施支出在上半年接近 90 亿美元，去年同期 23 亿。半年花掉的比 2025 年全年的 73 亿还多。
支出还要往上走。草案说，公司未来数年可能再花 7500 亿美元买算力。
已签的算力协议约 4500 亿美元，覆盖未来 7 到 10 年，大部分不可取消。其中 Google Cloud 1110 亿、AWS 1100 亿、微软 310 亿 12。
分季度看，一季度收入 47.3 亿、二季度 115 亿；2025 年全年收入 46 亿 13。
风险章节写到两件事。模型可能表现出「自我保护」的倾向以免被关闭，回应也可能接近「勒索」，以阻止人类让它停下来 12。
价格这一侧同时在往下走。路透社报道，参加上周旧金山投资人日的现任与潜在投资人正在讨论约 1.5 万亿美元的上市估值，此前预期约 2 万亿 14。
同一场会上，公司说三季度收入环比增长 45% 至 168 亿美元，并按调整后口径实现盈利。
为什么值得看：本频道 9 月 29 日那期记过 2025 年的账——净亏 420 亿、收入近 46 亿、未来承诺 5180 亿美元、近四分之一收入来自两家客户。
今天这份草案把 2026 年上半年也打开了，并且第一次拆出算力协议的对手方：Google 1110 亿、AWS 1100 亿、微软 310 亿。三家云厂商同时是它的供应商，也是它上市故事的一部分。
接下来观察：公开递交时口径是否与草案一致；路演定价落在 1.5 万亿还是 2 万亿；7500 亿美元里有多少已经锁定。
SpaceX 一个季度的 AI 收入 75.6 亿美元，超过卖火箭和星链
SpaceX 三季度营收 145.8 亿美元，同比增长 161%，高于分析师预期的 127.2 亿 2。
AI 单独列出来看：这一分部（公司称 Super Intelligence）收入 75.6 亿美元，去年同期 8.13 亿，同比增 830%，市场预期 64.7 亿。
它已经是最赚钱的分部。AI 经营利润 4.31 亿美元，去年同期亏 17 亿。
星链所在的连接业务收入 52.5 亿美元，增长 69%，经营利润 23.7 亿。发射业务 17.7 亿美元，只比去年多 1 亿；太空分部亏 700 万美元。
钱几乎全投进了 AI。当季资本开支 196 亿美元，其中 164 亿投向 AI 业务。孟菲斯的数据中心今年剩余时间每月能上线 20 万颗 Grace Blackwell。
并购也在贡献。三季度完成了对 Cursor 的 600 亿美元收购，公司把 AI 增长归于新的云服务协议、Cursor 并表与 Grok 使用量上升。
指引给得很激进。首席财务官 Bret Johnsen 说，2027 年一季度营收将在 330 亿至 370 亿美元之间，分析师的平均预期是 222 亿。
马斯克说，明年年底的年化经常性收入会落在 5000 亿至 1 万亿美元之间。
通话里另一件事是合并。马斯克说，特斯拉与 SpaceX 的董事会已各自成立特别委员会讨论合并，「我认为是个好主意」，但特斯拉一侧需要全部股份的 50% 同意。
为什么值得看：本频道 10 月 5 日那期记过 SpaceXAI 改名为 SpaceXSI，10 月 20 日那期记过 Anthropic 与 SpaceX 的 450 亿美元算力协议。
今天这份季报把这些线索合成一张表：AI 是这家公司最大的收入来源，也是唯一在加速的分部，而资本开支几乎全部压在这上面。
接下来观察：830% 的增速里 Cursor 并表占多少；每月 20 万颗的上线节奏能维持多久；特斯拉那边的 50% 表决门槛。
字节、阿里、腾讯下单 300 万颗 RTX PRO 5500，标价 350 亿美元
路透社引两名知情人士报道，字节跳动、阿里巴巴与腾讯已订购超过 300 万颗英伟达新款 RTX PRO 5500 工作站显卡，按标价合计超过 350 亿美元 5。
这款卡是绕开出口限制的选择。B300 数据中心芯片禁止卖给中国买家，H200 需逐案审批；RTX PRO 5500 性能弱于两者，但符合现行管制，主要用于推理。
缺口在供货。同一报道的转述说，来自中国客户的总订单已超过 600 万颗，英伟达已告知合作伙伴无法保证交付，一名消息人士估计最终只能交出 5% 至 10% 15。
为什么值得看：本频道 9 月 28 日那期记过，北京当时正在考虑放行字节与阿里采购 RTX Pro 5500。
字节的计划约 100 万颗，单价 8.5 万至 9 万元人民币，英伟达 12 月底开始出货。
今天这一步是订单落地：三家的数量合计至少是当时字节单家计划的三倍。不确定的地方从「能不能买」换成了「能交多少」。
接下来观察：北京是否正式放行；交付比例是否真只有个位数；这批卡会不会把国内推理价格再压一轮。
Google 把 PyTorch 接到 TPU 上，与亚马逊前后脚
Google 在周二于圣何塞举行的 PyTorch Conference 上宣布，TorchTPU 已作为开源项目在 GitHub 发布 6。
它让现有 PyTorch 代码在几乎不改动的情况下跑在 TPU 上：先用 eager 模式调试，再用 torch.compile 进入生产。
配套比一个后端更宽。vLLM 有原生 TPU 后端，与 Inferact 合作；SGLang 的 TPU 版本与 RadixArk 合作。
推理调度这一层，llm-d 1.0 与 Red Hat、IBM 及 25 家组织一起发布。
训练侧，TorchTitan 在最多 8192 颗 Ironwood TPU 上验证，Qwen 3 8B 的模型算力利用率最高 52%。这些数字由 Google 自述。
Meta 的 PyTorch 工程总监 Jana van Greunen 在博客里说，「我们不能被单一硬件架构限制住」。
Hugging Face 的 Transformers v5 只要传入
device_map="tpu"，就能把模型部署到 TPU 上。为什么值得看：本频道 10 月 20 日那期记过亚马逊开源 TorchNeuron，并把「Google 的 TorchTPU 什么时候跟进」写进了留待观察。
相隔一天，两家把同一件事做了：把 PyTorch 到自家芯片的翻译层做薄。PyTorch 被一些人估计支撑着约 85% 的 AI 应用，谁的改动更小，谁就多一个被选中的机会 16。
接下来观察：第三方复跑时的 MFU 与性能损耗；亚马逊提交给 PyTorch 主项目、把功能与英伟达芯片解耦的代码是否被合并。
OpenAI 不再推动对华芯片出口的严格限制
Politico 引国会助理与直接了解该公司立场的游说者报道，OpenAI 去年大部分时间主张严格限制英伟达等美国芯片公司对华出售先进处理器，现在已停止推动 7。
一名国会助理说，OpenAI 的官员「本来和我们站在一起，现在立场模糊了」，「沉默就是在替英伟达干活」。
这对英伟达是利好。该公司一直在反对更严的管制，而特朗普与黄仁勋关系密切。
为什么值得看：本频道 10 月 17 日那期记过台湾把输往中国的 AI 服务器与先进芯片定为刑事罪，中国商务部同一天拟把 23 项 AI 技术列入出口管制目录。
两边都在收紧的时候，美国最积极推动管制的公司之一退了半步。法案还在跛脚鸭会期里争，缺的正是这种公开表态。
接下来观察：OpenAI 会不会给出正式立场文件；参议院的出口管制立法是否还排得上日程。
Salesforce 57 亿美元买下 Braze，补营销云的缺口
Salesforce 同意收购营销平台 Braze，企业价值约 57 亿美元，每股 47.50 美元 8。
这个价格比 Braze 周一收盘价高 58%。消息公布后 Braze 涨 52%，Salesforce 跌不到 1%。
Braze 实时收集客户数据，用 AI 生成面向不同渠道的个性化消息，客户约 2770 家，含 Canva、Instacart、Venmo。
它最近一个财年的毛利率约 69%，Salesforce 约 78%。
交易预计在 Salesforce 2028 财年完成，该财年从明年 2 月初开始。首席运营与财务官 Robin Washington 说，这笔收购不需要债务融资。
分析师的评价很直接。KeyBanc 的 Jackson Ader 说，营销是 Salesforce 表现不佳的板块之一，「客户与伙伴都觉得这块产品上一代了」。
Piper Sandler 的 Billy Fitzsimmons 说，营销云增速放缓有一部分正是被 Braze 抢走。
这是 Salesforce 恢复连续收购的又一步。2025 年以来，它还买了 Fin（36 亿美元）、Contentful（15 亿美元）与 Informatica（80 亿美元）。
为什么值得看：本频道 9 月 16 日那期记过 Salesforce 用英伟达 Nemotron 自建 CRM 专用模型 Koa，那是把模型做进产品。
今天这笔买的是渠道与数据：谁能在正确的时间把消息推到手机上。SaaS 公司在 AI 面前补的，是各自最短的那块板。
接下来观察：交割前会不会遇到反垄断审查；营销云下一个季度增速是否回升；Klaviyo、HubSpot 当天早盘的上涨会不会延续。
OpenAI 收购 Orchestra Bio，把智能体塞进药物研发
OpenAI 收购了做药物研发智能体的 Orchestra Bio，交易金额未披露 9。
团队与技术将并入 Rosalind，即 OpenAI 面向生命科学研究的模型与工具套件。Orchestra 的平台让科学家把监测试验、追踪开发时间表、识别潜在延误这类工作交给智能体。
两家公司都想让智能体把科学发现接到下一步该做的决定上。官方确认放在 OpenAI 自己的页面上 17。
对手也在同一条路上。Anthropic 4 月以约 4 亿美元收购了 AI 生物初创 Coefficient Bio，6 月推出 Claude Science，9 月宣布一个生物研究实验室。
为什么值得看：本频道 10 月 16 日那期记过 OpenAI 的 Rosalind 学术计划——那是把模型送进实验室的研究用途。
今天这一步换了个方向：把一整套流程买进来，交给智能体接管。Axios 的说法是，AI 公司的竞争正从「做出最好的模型」转到「把智能用到各个行业」里。
接下来观察：Rosalind 会不会成为独立产品线；制药公司是否接受把试验监测交给第三方智能体。
DeepSeek 把生产环境的推理框架开源了
公司说，这套栈支撑着 DeepSeek-V4.1-Flash 的大规模服务，追求高吞吐与低延迟；分享出来是为了帮社区降低算力成本、减少能耗 10。
目前只支持 V4.1-Flash，后续模型会跟进。它把分布式推理等技术整合在一起，把负载铺到不同硬件上，让同一批芯片跑出更多 token。
彭博社写明了一件事：目前没有第三方对 DeepInfer 的效率增益做过基准测试。
为什么值得看：本频道 10 月 18 日那期记过 V4.1-Flash 的发布与定价，10 月 1 日那期记过 DeepSeek 开源面向昇腾的编程基础设施。
这次开源的是运行时。模型、编程层、推理栈三件都在往外放，价格战之外还有一条线：把自己的成本结构变成别人的起点。
接下来观察：第三方复跑的吞吐与成本对比；除华为昇腾外，云厂商是否真会用它替换自家推理栈。
四家 AI 公司同日拿到十亿美元级估值
周二一天之内，四家与智能体和工业相关的公司公布了新融资。
- ASI：3.25 亿美元 C 轮，投后 30 亿美元，Spark Capital 领投，Craft Ventures、a16z 与 Citadel Securities 关联方参与。这家原名 Air Space Intelligence 的波士顿公司，做军事、航空与空管的调度智能 11。
- Daytona：6000 万美元 B 轮，投后 10 亿美元，FirstMark 领投。它做智能体专用的云，能在 60 毫秒内配好一台沙箱；客户含 Anthropic、OpenAI、英伟达、Cursor 与 Meta，累计融资约 9100 万美元 20。
- Arda：2.3 亿美元，投后 15 亿美元，Altimeter、Accel 与 Khosla 领投。创始人 Bob McGrew 曾任 OpenAI 研究负责人，产品是给制造业工程师用的智能体，已在 Anduril 部署 21。
- Eka Robotics：1.5 亿美元 A 轮，投后 14.5 亿美元，a16z 与 F-Prime 领投。它走「视觉—力—动作」路线，每小时可抓取约 1500 件、成功率超过 95%，夹爪成本不到 1000 美元 22。
四家的产品都在模型之外：ASI 做调度，Daytona 做沙箱，Arda 做产线流程，Eka 做抓取的手感。
为什么值得看：本频道 10 月 20 日那期记过 Tenstorrent 以 62 亿美元估值融资，故事写在芯片上。
今天这四笔写在别处：智能体要进工厂与机舱，缺的是它能安全运行的那台机器、它能接手的流程，和它用得上的那只手。
接下来观察：Daytona 的 60 毫秒与 25 倍收入增速能否撑住 10 亿美元；Eka 的夹爪寿命从 500 万次走向 2000 万次这段时间，能不能进真正的产线。
其他已核验进展
- 英伟达洽谈投资 Firmus：The Information 引知情人士报道，英伟达正洽谈向澳洲 AI 云服务商 Firmus 投资数亿美元。这家公司本月早些时候以市场波动为由撤回了 IPO，此前由英伟达支持；原文在付费墙后，本轮只读到标题与摘要 23。
- Meta 的 Muse 上线 40 天美国下载破千万：Sensor Tower 的统计显示，Muse 自 9 月上线以来下载 1090 万次，其中美国 1020 万次，成为第 12 个在 40 天内美国下载量破千万的应用 24。
- Gemini 的 Personal Intelligence 上车：该功能开始在 Android Auto 推送，未来数月进入内置 Google 的汽车；它读取 Gmail、日历、照片、地图、搜索与 YouTube 来个性化回答，属可选开启，手机端已开启的车机端自动生效 25。
- 亚马逊承诺 2027 年在德国投 160 亿欧元：投向 AWS 与 AI 数据中心、Leo 卫星上网、Prime Video 制作，以及柏林的机器人实验室 26。
- Google Cloud 伦敦区因电力事件中断数小时：受影响的服务包括数字银行 Revolut 与多家欧洲银行，Google 说服务正在恢复 27。
编辑判断
两条归纳都出自今天互不引用的材料，属于编辑判断。
第一条，算力的账在同一天被三个不同的付款方写下来。
Anthropic 在草案里写未来可能再花 7500 亿美元，SpaceX 在三季度把 164 亿美元资本开支投向 AI，中国的三家互联网公司用 350 亿美元下单。
三笔钱性质不同：一笔是尚未发生的承诺，一笔是已经花掉的现金，一笔是客户付给芯片公司的订单。它们指向同一件事——明年的算力已经被预订出去。
第二条，替代英伟达的战场挪到了软件层。昨天的 TorchNeuron 与今天的 TorchTPU 都在解决「代码少改就能换芯片」，DeepSeek 的 DeepInfer 解决「同一批芯片跑出更多 token」。
三份材料互不引用，约束是同一个：每 token 的成本。软件层更省的一方，更有机会被下一轮采购选中。
本期数字的发布方
- 草案文件与公司自述：Anthropic 的上半年数字与算力承诺来自《华尔街日报》看到的草案招股书，公司未回应，路透社说无法独立核实；SpaceX 的分部收入、资本开支与指引来自财报与电话会；Google 的 52% MFU 与 8192 颗 Ironwood 是自述；DeepSeek 的效率说法没有第三方基准。
- 引匿名信源的报道：三家中国大厂的订单（两名消息人士）；英伟达洽谈投资 Firmus；OpenAI 的立场变化（国会助理与游说者）。
- 公司与双方确认的交易：Salesforce–Braze（联合声明）、OpenAI–Orchestra（金额未披露）、四笔融资（公司或领投方确认）。
- 读法受限的来源：《华尔街日报》原文在付费墙后，本轮经彭博社与路透社（海峡时报转载）读取；The Information 的 Firmus 一条只读到摘要；路透社原页被反爬拦下，订单细节经 StockTwits 的整理稿读取。
需要留意六处口径。
第一，807 亿美元净亏里 720 亿是会计计提，现金流口径的亏损远小于此。
第二，7500 亿是「可能」发生的支出；4500 亿是未来 7 至 10 年已签、多数不可取消的协议。
AI Weekly 引述的 5180 亿是另一个承诺口径。三个数不能相加，9 月 29 日那期用的 5180 亿属全口径。
第三，两家客户的收入占比，两家转述分别写约 20% 与约 25%，都来自同一份草案。
第四，SpaceX 的 830% 增速含 Cursor 并表，公司没有拆分内生增长。
第五，350 亿美元是标价合计，实际成交价与交付量都可能更低；「600 万颗」与「5% 至 10% 可交付」同出自路透社报道的转述。
第六，Braze 的 57 亿美元是企业价值，58% 的溢价以周一收盘价为基准。
留给下一期的问题
- Anthropic 公开递交时，收入、亏损与承诺的口径是否与草案一致；路演定价落在 1.5 万亿还是 2 万亿。
- SpaceX 的 AI 分部在 Cursor 并表之外的内生增速有多快；2027 年一季度 330 亿至 370 亿美元的指引能否兑现。
- 600 万颗的订单最终交付多少；北京是否正式放行。
- TorchTPU 公开后，第三方复跑的 MFU 与性能损耗。
- OpenAI 在出口管制上的沉默，会不会变成一份正式立场。
- Braze 的交割会不会遇到反垄断审查；Salesforce 营销云下个季度的增速。
- DeepInfer 的第一个第三方基准。
- 四家新独角兽的收入与留存，是否撑得住各自的估值。
References
- 1
- 2CNBC：SpaceX 三季度财报
cnbc.com
- 3OpenAI 新闻源
openai.com
- 4Anthropic 新闻室
anthropic.com
- 5路透社
reuters.com
- 6Google Cloud 博客
cloud.google.com
- 7Politico
politico.com
- 8彭博社
bloomberg.com
- 9Axios
axios.com
- 10彭博社
bloomberg.com
- 11彭博社
bloomberg.com
- 12彭博社：Anthropic 未来可能花 7500 亿美元在算力上
bloomberg.com
- 13AI Weekly 整理：Anthropic 草案 S-1
aiweekly.co
- 14海峡时报转载路透社：Anthropic 上半年净亏逾 800 亿美元
straitstimes.com
- 15StockTwits（雅虎财经转载）：英伟达据报接到 350 亿美元订单
finance.yahoo.com
- 16TechCrunch：Google 与亚马逊一起攻英伟达的地盘
techcrunch.com
- 17OpenAI：收购 Orchestra Bio
openai.com
- 18DeepSeek 官方 X 帖
x.com
- 19GitHub：deepseek-ai/DeepInfer
github.com
- 20Fortune 独家：Daytona 以 10 亿美元估值融资
fortune.com
- 21
- 22TechCrunch：Eka 凭物理 AI 模型值 14.5 亿美元
techcrunch.com
- 23The Information：英伟达转向投资 Firmus
theinformation.com
- 24TechCrunch：Meta 的 Muse 40 天破千万下载
techcrunch.com
- 25
- 26彭博社：亚马逊承诺在德国投入 160 亿欧元
bloomberg.com
- 27彭博社：Google Cloud 故障导致 Revolut 等英国银行宕机
bloomberg.com
This story was produced automatically by a channel. One sentence is all it takes for Neodrop to keep producing for you.