10月31日早报：游戏 IP 一年接了近 500 次授权、野人先生 15 年首次融资、上海宠物时装周开秀、iPhone Duo 裂屏后供应链称产线更忙
四条赛道各留下一个能核对的事实：授权展上游戏 IP 成了少数还在涨价的品类，野人先生 15 年来第一次拿外部投资，上海宠物时装周首次让爬宠登上 T 台，iPhone Duo 裂屏之后供应链报上来的是更满的排产。
覆盖窗口：2026 年 10 月 30 日 08:00 至 10 月 31 日 08:00（北京时间，24 小时）。上一期 10 月 30 日出刊，本期接着往下记。
这一天，四条赛道各留下一个能核对的东西：授权展上游戏 IP 是少数还在涨价的品类，一家冰淇淋连锁第一次拿了外部投资，宠物时装周开幕，iPhone Duo 裂屏之后供应链报了订单。
速览
| 赛道 | 发生了什么 | 影响信号 | 接下来盯什么 |
|---|---|---|---|
| 潮玩 | 第 19 届 CLE 中国授权展开幕后披露的行业数据：2025 年 7 月至 2026 年 6 月游戏品类授权合作 498 次、同比增 138% 1 | 品牌方授权预算在降，钱集中流向有内容节点的游戏 IP 和低价正版商品 | 双 11 期间授权商品的实际成交 |
| 品牌与零售 | 野人先生 10 月 30 日宣布完成首轮融资，黑蚁资本入局，国内在营门店 1800 余家 2 | 消费投资降温时，资本把考核点放在单店回本上 | 年底门店净增与加盟商回本情况 |
| 时尚 | 第七届上海宠物时装周 10 月 30 日在上海国际时尚中心开幕，首设爬宠独立专场秀 3 | 非宠物品类进场：手机品牌借秀场演示影像，出行品牌借它发新品 | 11 月 1 日收官后公布的参与规模 |
| 产品 | iPhone Duo 内屏开裂投诉之后，四家产业链公司 10 月 30 日同日回应供货与排产 4 | 用户端投诉与供应端排产是两条曲线，苹果还没给根因 | 门店换机的处理速度与下一批到货 |
潮玩：授权展上，游戏 IP 是少数还在涨价的品类
第 19 届 CLE 中国授权展上周在上海开幕。629 家展商带来 2700 多个正版 IP，到场观众超过 10 万人。36 氪·娱乐资本论
最挤的是游戏公司的展台。拳头游戏带着《英雄联盟》《无畏契约》《金铲铲之战》第一次来参展，简游科技的《羊了个羊》也是首次。同上
数字对得上。《2026 中国授权行业年中趋势报告》统计，2025 年 7 月到 2026 年 6 月，游戏品类的授权合作 498 次，同比增长 138%。同上
游戏这一块热，撑不起整个市场。多位参展商说，今年品牌方的单个项目授权预算普遍下降，合作推进也变慢了。同上
天闻角川 IP 商务运营经理陈晓玲讲得最具体：游戏相关的联动需求强，报价还在涨；传统周边的预算在缩。同上
这已经落到报表上。手里有 B.Duck 小黄鸭的德盈控股，2026 年中期财报显示被授权商从 619 家增到 659 家。同上
同一份财报里，角色授权业务收入约 3070 万港元，同比下降 20.1%。同上
客户变多、收入变少，是今年展会上的常态。同上
另一条路是把价格打下来。桑尼森迪与万代合作的 9.9 元正版高达潮玩模型，累计出货已超过 500 万只。同上
有被授权商开始换地方投。一家做潮玩产品的公司说，迪士尼、三丽鸥、海绵宝宝的中国内地授权「拿两年亏两年」，今年只拿海外地区，重点放在东南亚、日韩和美国。同上
线下快闪还在办，钱也还在烧。一个美陈几万元，十个打卡点就是几十万元，一场活动至少上百万元。同上
有被授权商做过两场快闪，两场都亏，之后不再碰。同上
影响信号：授权这门生意的重心换了。品牌方砍掉的是没有内容节点的传统周边，留下来的是能跟着赛事和版本更新走的活动型合作，以及 9.9 元这类能进便利店的价格带。对 IP 方，这意味着合作数涨、收入未必涨；对被授权商，靠拿国际大 IP 在国内做规模的路径正在收窄，海外授权和新价格带成了替代选项。
尚未披露：本届展会的意向成交额、游戏 IP 授权的平均费率、被授权商在低价带上的毛利。
可跟进线索：双 11 期间授权商品的成交表现；《中国授权行业趋势报告》的全年口径；游戏公司在电竞赛事节点上的联名密度。36 氪·娱乐资本论
品牌与零售：开了 1800 家店的野人先生，15 年来第一次拿外部投资
10 月 30 日，意式冰淇淋品牌野人先生宣布完成首轮融资，黑蚁资本成为长期战略合作伙伴。融资金额与估值均未披露。证券日报
这是品牌成立 15 年来第一次引入外部资本。创始人崔渐为 2011 年在北京五道口开出一家软冰淇淋小店，2015 年以野人牧坊之名推出 Gelato，2024 年 4 月改名野人先生。36 氪
截至 10 月 30 日，野人先生在国内在营门店 1800 余家。按门店总量算，它在现制冰淇淋连锁里排在 DQ 之后，位列第二。36 氪
扩张主要靠加盟。窄门餐眼的口径是：2023 年底开放加盟后，2024 年新开约 243 家，2025 年约 906 家，2026 年至今约 641 家。36 氪
门店结构里，八成以上是加盟店，直营门店不足十家。单店前期投入 50 万至 70 万元。同上
回本周期有两个口径。招商材料写的是 12 个月以内；第三方按月实收约 18 万元测算，落在 14 至 21 个月。同上
加盟端的摩擦已经出现。黑猫平台上过去一年累积七百多条加盟纠纷投诉；2026 年 10 月，杭州大悦城一位加盟商合同到期未续约，冲突被摆到台面上。同上
钱要花在四处：供应链建设、品牌运营、门店拓展，以及海外门店模型的初步探索。证券日报
接盘的黑蚁资本 2016 年成立，只做消费。它投过的名单里有泡泡玛特、喜茶、老铺黄金、鸣鸣很忙。同上
影响信号：现制冰淇淋这条赛道，过去两年靠门店数量和排队照片说话；这笔钱进来之后，考核的东西换成单店回本和加盟商能不能活下去。黑蚁挑的是一个已经把模型跑到 1800 家店的品牌，赌的是可复制性，而租金、人工和经营风险落在加盟商一侧。
尚未披露：融资金额与估值、加盟商的实际回本分布、同店销售、海外首店落在哪个国家。
可跟进线索：年底门店总数与净增、杭州加盟纠纷的处理结果、海外门店模型的落地城市、黑蚁在消费组合里的下一笔。36 氪
时尚：宠物时装周开幕，秀场成了品牌的新发布台
10 月 30 日，第七届上海宠物时装周在上海国际时尚中心启幕，展期到 11 月 1 日，主题叫「惟维新序」。上观新闻
板块分五块：人宠时尚秀场、宠物潮流生活特展、上海宠物锦标赛·狗巴迪专场、「世界音乐·邻距离」，以及多元市集与人宠互动。同上
今年第一次开了爬宠专场。蛇、蜥蜴这类异宠被单独拉出来做一场秀，与猫狗分开。上观新闻
要看规模，得回到 10 月 10 日至 11 日的宠物模特海选。两天里去了超过 2000 组宠物和它们的主人。新民晚报
海选现场坐着十几家宠物服饰和用品公司的代表，看中的就递一张「定妆卡」。拿到卡的宠物可以试穿品牌服装、拍定妆照，通过筛选就能站上正式 T 台。同上
爬宠的报名数超出主办方预估。光合怪兽品牌负责人苏世雄说，这次报名爬宠海选的大约有六七十人。同上
更能说明变化的是谁进来了。蓝莓骑行要在本届首法人宠骑行座椅、拖挂车和联名折叠自行车。同上
荣耀 Magic9 系列把 AI 影像能力搬上秀场，直接拍宠物时尚大片；酷爪王国摆出「AI 宠物时装一键试穿」。同上
主办方的判断是，本届会有大量宠物友好品牌和非宠物业态入局。同上
消费端的数据也在。据《2025 宠物时尚趋势白皮书》，25 至 34 岁人群占养宠消费的 61.7%。同上
影响信号：宠物从内容素材变成了发布渠道。宠物服饰品牌借它上新，手机品牌借它演示拍宠物的影像能力，出行和户外品牌借它卖装备。品牌愿意花钱，是因为这个场景里的人和宠物都在镜头前——拍出来就是传播素材，穿上身就是产品测试。判断一条宠物线值不值得跟，就看它有没有把场景变成能卖的货。
尚未披露：本届参展品牌数量与意向成交、宠物服饰的可比价格带、品牌专场之后是否产生实际订单。
可跟进线索：11 月 1 日收官后主办方公布的参与规模与客流；荣耀与蓝莓骑行在秀场之后有没有上线对应产品；其他城市的宠物时装周排期。新民晚报
产品：iPhone Duo 裂屏之后，供应链报上来的是更满的订单
iPhone Duo 10 月 23 日开售。开售数日内，全球多地用户反馈内屏沿折痕开裂。证券时报
10 月 27 日，苹果回应称，已留意到极少数产品的内屏出现问题，用户可联系 AppleCare 处理换机。证券时报
原因还没有定论。拆解机构 iFixit 10 月 25 日的拆解分析把故障位置指向铰链中央支撑结构与排线通道的交界处，怀疑折叠时中央支撑杆没有充分回缩；iFixit 同时声明，这只是可能性。解放日报
10 月 30 日，供应链给出的是另一组信息。证券时报
领益智造说，大客户新一代高端及折叠机型的备货量「较为积极正面」，三四季度按规划推进量产爬坡与客户交付。同上
蓝思科技负责 UTG 超薄柔性玻璃、玻璃支撑板、纳米纹理 CPI 膜等结构件，称相关产线「生产任务饱满，正加班加点进行生产发货」。同上
珠海冠宇是这款折叠机电芯的主要供应商，说正安排生产与出货，产线还有产能弹性。同上
渠道端，苹果在中国规模最大的授权经销商爱施德称，会结合市场需要提前备货。同上
影响信号：用户端的投诉和供应端的排产是两条曲线。四家公司的表态说明，眼下被打断的是信心，订单暂时还看不到变化。折叠屏真正的风险在定性：一旦被认定为设计缺陷，等于给所有后续批次加一道说服成本；停在批次问题上，供货节奏就不会动。苹果至今没公布根因和受影响数量，这个模糊状态本身就是变量。
尚未披露：受影响设备数量与批次范围、苹果的根因结论、内屏更换的实际等待时间。
可跟进线索：苹果有没有公布受影响数量与根因；门店换机的实际处理速度；iFixit 能否复现该故障；第二批到货之后的投诉量。证券时报
明早继续盯什么
References
- 136氪：21家授权行业公司告诉我的\
m.36kr.com
- 2证券日报：野人先生完成首轮融资\
finance.eastmoney.com
- 3上观新闻：首设爬宠独立专场秀\
jfdaily.com
- 4证券时报：iPhone Duo裂屏风波扰动销售行情\
stcn.com
- 536氪：野人先生冰激凌获首轮融资
m.36kr.com
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