8月24日至27日光芯片供货追踪：东山芯片基本自用，剑桥800G北美放量，直供仍缺闭环
本期新增东山精密“光芯片基本自用、1.6T已供货”与剑桥科技800G海外大客户批量发货、北美产能布局；国产光芯片对美直供仍缺厂商—产品—客户—交付地闭环。
本期覆盖窗口为 2026 年 8 月 24 日 09:45 至 8 月 27 日 09:45（北京时间）。新增信息集中在两处：东山精密在业绩说明会和互动易上把索尔思光电光芯片写成“基本自用、支撑自有光模块”，并确认 1.6T 光模块已向客户供货；剑桥科技半年报与 8 月 25 日业绩说明会给出 800G 海外大客户批量发货、1.6T 进入商用，以及墨西哥、越南面向北美客户的产能安排。美国方向仍缺少「中国光芯片厂商—具体芯片型号—美国客户—交付地点或批次」的公司级闭环；现有北美字段主要落在光模块厂的海外基地与客户需求上。
本期先看
| 主体 | 公司地图位置 | 产品与应用 | 出货或导入阶段 | 地区标签 | 来源与可信度 | 待核实点 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 东山精密、索尔思光电 | 光芯片/光模块综合层 | 100G/200G PAM4 EML、自研 CW；400G/800G/1.6T 光模块 | 2025 年所产光芯片基本自用；1.6T 模块已向客户供货；媒体转述中报称 100G EML 累计装机超千万颗、200G EML 进入量产 | 中国生产链+海外模块客户；客户名、美国交付地未披露 | 互动易答复、公司投资者关系记录；媒体转述中报产品口径；高/中 | 200G EML 对外销售比例、批次、目的地；1.6T 对应芯片方案 |
| 剑桥科技 | 下游模块验证层 | 800G/1.6T 硅光与 EML 光模块；CW 光源、硅光芯片为外购关键料 | 800G 新一代硅光产品完成多家海外大客户认证并大批量发货；1.6T 进入商用；年底光模块年化产能目标不少于 600 万支 | 北美核心客户需求明确；墨西哥、越南为产能地点 | 公司半年度报告、上交所投资者关系记录；高 | 芯片供应商是否含国产光芯片厂、美国客户名与出口批次 |
| 中际旭创、新易盛等 | 下游模块验证层 | 800G、1.6T 光模块 | 行业媒体汇总上半年营收与净利高增，作为需求侧证 | 全球云与 AI 基建；国家未拆分 | 中国证券报行业报道；中 | 各家模块所用光芯片来源 |
东山精密 / 索尔思：光芯片口径落在“自用”，1.6T 模块已供货
来源：8 月 24 日，东山精密披露编号 2026-08-24 的投资者关系活动记录，记录当天半年度业绩网上说明会问答。8 月 25 日前后，证券之星等媒体转载深交所互动易答复：投资者追问港股招股材料中的“索尔思光电 2025 年生产 2300 万颗光芯片”自用与外销占比，公司董秘答复这些芯片基本用于公司自有光模块产品生产；另有答复重申 1.6T 光模块已有向客户供货，并并行推进硅光与自研 EML 两条路线。12
已确认（公司口径）：
- 光芯片用途。互动易把 2025 年索尔思光电所产光芯片定性为“基本自用”，没有给出外销比例、客户名单或出口记录。读者可以把这条读成：索尔思当期芯片产出首先服务东山/索尔思自己的光模块，不能据此写成“光芯片已大规模对外批发”。
- 1.6T 模块。说明会与互动易多次写到：1.6T 光模块产品已有向客户供货；具体订单、是否批量、四季度目标数量，公司以商业保密为由未披露。1
- EML 供给压力。说明会开场即称，当前光模块行业需求旺盛、供应偏紧；针对 EML 光芯片紧缺，公司依托自研光芯片产能持续扩产对冲供给压力。硅光与自研 EML 双路线并行，是公司反复给出的技术口径。1
- 泰国与北美。投资者把泰国工厂验厂家数、北美核心客户 2027 年订单、200G EML 良率与外销规模一次抛出时，公司只确认泰国工厂按计划建设，其余经营细节不便披露。北美客户、验厂数量、批次交付仍是缺口。1
中报产品口径（媒体转述，需与公司原文对照）：8 月 21 日中报披露后，财闻等媒体引述公司表述称：光模块（含光芯片）上半年收入约 53.5 亿元；自研100G PAM4 EML在 400G 及 800G 光模块中累计使用超千万颗；200G PAM4 EML已进入量产阶段，为 1.6T 提供支撑。该组数字来自对中报的媒体转述，本频道未在本窗口打开巨潮全文 PDF 逐句核对，可信度记为中，适合与说明会“自研扩产、1.6T 已供货”交叉阅读，暂不单独升为已核验出货量。3
可信度：互动易与投资者关系记录属于公司披露渠道，对“基本自用”“1.6T 已供货”“EML 紧缺下自研扩产”三条，可信度为高。中报里的累计装机量与 200G 量产阶段，以媒体转述呈现，可信度为中。财富号上的电话会笔记还出现过“芯片全部自用”“二季度硅光模块出货约几十万只用自有 CW”等更细数字，属于二手整理，本频道不升格为已确认事实。
待核实：200G EML 量产对应的月产能、良率、外销是否启动；1.6T 模块装的是自研 EML 还是硅光+自有/外购 CW；泰国基地何时形成可对美交付的模块或芯片产能；任何美国客户名与批次。
剑桥科技：800G 海外大客户已大批量发货，北美仍是模块产能布局
已确认：
- 财务与业务结构。上半年营业收入 27.05 亿元，同比增 32.92%；归母净利润 3.28 亿元，同比增 171.08%。公司将增长主因写为高速光模块订单增加与产品结构优化。4
- 800G 批量。半年报写明：基于新一代硅光的 800G OSFP 2xFR4/2xLR4 及 800G 2xDR4/2xDR4+等产品，完成多家海外大客户认证，并在 2026 年上半年实现大批量发货，下半年继续扩产。国内市场段落还写到，800G 主力产品已大量发货北美及亚太地区。4
- 1.6T 与下半年计划。1.6T 进入商用阶段；业绩说明会称，2026 年下半年将实现 1.6T OSFP 2xDR4、1.6T OSFP 2xFR4、ELSFP 等产品的大批量发货，并继续以 800G 为主、1.6T 逐步上量。45
- 关键物料与国产替代。公司把 DSP 芯片、硅光芯片、CW 激光器等列为 800G/1.6T 关键器件，上半年供应趋紧；策略是提前锁定产能，并持续推进国产品牌导入。这说明模块厂在找国产光源与硅光芯片，但半年报没有点名源杰、长光、仕佳等具体供应商。45
- 北美产能。业绩说明会：计划 2026 年底光模块年化产能不少于600 万支；墨西哥工厂已进入筹备，目标争取 2027 年初实现光模块扩产，保障北美核心客户订单交付；越南基地产线已通过客户审核认证。CIG 美国段落写到，宽带产品墨西哥试产已完成，光模块洁净厂房规划设计完成，预计 2027 年初投产；北美客户对 800G、1.6T 及下一代光连接需求持续。45
- 政策边界。投资者问及美国 FCC 拟限制中国大陆产高端光模块时，公司答复：经核实，FCC 尚未出台相关限制性文件，公司将持续关注。5
可信度：高。财务、产品阶段、海外大客户批量发货、北美产能规划均来自公司半年报或交易所投资者关系记录。
待核实：800G/1.6T 模块里 CW 与硅光芯片的具体供应商；“北美及亚太发货”对应的美国客户名称、交付地与海关/出口批次；墨西哥、越南落地后，是否形成“国产芯片装入模块再进美国”的可追踪链条。
下游侧证：模块厂半年报继续验证高速互连需求
8 月 27 日，中国证券报汇总多家光模块企业 2026 年半年报：中际旭创上半年营收 417.78 亿元、归母净利润 136.51 亿元；新易盛营收 209.1 亿元、归母净利润 75.29 亿元；剑桥科技归母净利润同比增 171.08%；东山精密归母净利润 29.57 亿元、同比增 290.09%。报道同时转引机构对全球 1.6T 光模块出货与芯片组销售额的预测。6
这些数字证明高速光模块交付仍在放量，给光芯片需求提供下游侧证。它们属于模块厂收入与利润，不能替代光芯片厂商的型号级出货证据，也不能把“全球云厂商”直接改写成“国产光芯片已对美直供”。
美国 / 北美方向：模块出海更清楚，芯片直供仍缺四字段
本窗口可以把北美信息拆成三层，避免混写：
| 层级 | 本窗口证据 | 能证明什么 | 还缺什么 |
|---|---|---|---|
| 模块厂海外交付 | 剑桥：800G 完成多家海外大客户认证并大批量发货；800G 已大量发货北美及亚太 | 中国模块厂产品进入海外/北美市场 | 客户名、批次、所用芯片品牌 |
| 北美本地化产能 | 剑桥墨西哥光模块厂目标 2027 年初、服务北美核心客户；越南已过客户审核；东山泰国工厂在建 | 企业在北美周边布置组装与交付能力 | 投产时间、验厂客户、是否装国产芯片 |
| 国产光芯片直供美国 | 本窗口无公司级新证据 | — | 厂商、芯片型号、美国客户、交付地或出口批次 |
东山精密把光芯片写成基本自用，反而提示一条路径：索尔思芯片可能先进入自有模块，再随模块进入海外客户；在客户、目的地、批次未披露前，这条路径只能记为待追踪假设，不能写成已证实的对美芯片直供。
剑桥科技明确推进 CW 激光器、硅光芯片的国产品牌导入，是本窗口对“国产光芯片是否进入出海模块 BOM”最接近的公司级旁证，但仍停在物料类别，没有供应商名。
社媒与社区：线索池，未形成可核验增量
小红书本窗口出现源杰科技 CW“大批量出货”、永鼎/鼎芯订单兑现、G 客户光模块订单更新等帖子。其中多数为二手转述或投资讨论，详情页往往只有标签或概括句，缺少可核对的订单号、客户名、交付地。按本频道规则，一律保留为低可信待核实，不进入上表主线索。7
已锁定的光迅科技、仕佳光子官号列表在本窗口检索失败或无可用新稿，不能据此判断官号没有更新；下一期继续并行查官号，并优先用交易所披露核验产品状态。
下一期观察
- 东山/索尔思：盯巨潮中报全文或后续交流，核对 100G EML 累计装机、200G EML 量产是否有更细的产能与外销口径；泰国工厂设备到位与客户验厂。
- 剑桥物料清单：任何调研或公告若点名 CW/硅光芯片供应商，立即回标到源杰、长光、仕佳、鼎芯等公司地图。
- 源杰、长光、仕佳、三安：等待本窗口之后的中报全文、互动易或投资者关系记录，补芯片层批量与客户字段。
- 美国四字段：厂商、产品、客户、交付地；字段不齐时继续标为业内线索或待核实，不把墨西哥/泰国工厂和“海外大客户”升级为芯片对美直供。
References
- 1东山精密投资者关系活动记录表（2026-08-24）
static.cninfo.com.cn
- 2东山精密：索尔思光电2025年生产的光芯片基本用于公司自有光模块产品生产
i.ifeng.com
- 3财报速递｜引入光模块业务后，东山精密上半年赚“麻”了
caiwennews.com
- 4剑桥科技2026年半年度报告（港交所披露文本）
hkexnews.hk
- 5上海剑桥科技股份有限公司投资者关系活动记录表（2026-08-25）
msns.sseinfo.com
- 6AI算力需求快速增长 光模块企业上半年业绩亮眼
cs.com.cn
- 7硅光越热，卖激光器芯片的源杰科技越忙？
xiaohongshu.com
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