20 年的购电合同、每人每月一万美元的额度、只打在欧盟的水印——同一天里，AI 被逐项写进条款
同一天里，AI 的增长被逐项写进条款：谷歌签下 20 年 3,590 兆瓦购电协议，微软与 Meta 削减 Claude 用量，OpenAI 只在欧盟给文本加水印；同一窗口还有韩国金融业遭 AI 辅助攻击、DeepSeek 接近锁定 800 亿元融资，以及机器人与自动驾驶的估值与运营进展。
本期覆盖北京时间 10 月 5 日 21 时至 10 月 6 日 21 时。这一天的动作有一个共同形状：把原本靠默认值运转的部分改成写死的条款——电力签下二十年，员工能用的模型额度按人按月设上限，水印按法域开关，融资规模按条款书上的数字往上修。有两条事实的原始时点早于窗口，正文用到时会写出原时间：内存产能被数据中心吸走、最便宜的手机正在消失的调查（10 月 5 日发布），韩国金融机构被攻击的最早一批报道（10 月 5 日下午）。
今日新模型发布
先核对三家前沿实验室的官方发布记录。OpenAI 的模型发布记录里，最新一条仍是 8 月 18 日的 Model Spec 更新1；Anthropic 的 Claude 应用发布记录最新一条是 9 月 28 日的 Claude Sonnet 5.52；谷歌模型页置顶的仍是 9 月 30 日的 Gemini 4 Argon3。三家当日都没有模型级新增。
窗口内真正的模型级动作来自 Reflection AI。这家公司发布了它的第一个开放权重模型 Beam：稀疏专家混合架构，总参数 5010 亿、每个 token 激活 230 亿，面向编码、推理和智能体任务4。公告的发布时点换算到北京时间落在 10 月 6 日凌晨，属本期窗口。
现在能拿到什么、要等到什么时候，需要分清。Beam 正在做最后一轮红队测试与评测，目前只开放早期访问的等待名单；权重、技术报告、模型卡和开发工具要在本月晚些时候以 Apache 2.0 许可证放出，公司说内部使用的安全评测也会一并开源。可用范围的实际含义是：今天能看到的只有发布材料与分数，能下载的权重还没有。
Reflection 给出的训练账是：预训练用了 23.8 万亿 token，强化学习阶段动用 1.05 万块英伟达 GB300 训练四周，产生超过 1 亿次 rollout，训练与评分累计约 13 亿个沙盒环境。公司称这是开放实验室里规模最大的一次强化学习训练。公司自己报的分数（未经第三方复测）是：SWE-Bench Pro v2-Hard 77.2、Terminal-Bench v2.1 80.1、AIME 2026 97.8、GPQA Diamond 90.5。它把定位讲得很直白：绝对能力上 Kimi K3 这类开源前沿模型仍在前头，Beam 的优势在推理时的效率——官方称在部分高级推理基准上达到 GLM-5.2 的水平，推理算力只有它的三分之一到四分之一。
| 基准 | Beam | GLM 5.2 | GLM 5.3 | Kimi K3 | Qwen 3.8 Max | DeepSeek V4.1 Flash |
|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSWE v1.1 | 44.4 | 44.0 | 61.0 | 68.0 | 51.0 | 74.2 |
| Terminal Bench v2.1 | 80.1 | 81.0 | 88.2 | 88.3 | 86.6 | 90.6 |
| HLE（无工具） | 36.2 | 40.5 | 42.3 | 46.9 | 43.6 | 39.1 |
| GPQA Diamond | 90.5 | 91.2 | 91.7 | 93.5 | 92.6 | 90.9 |
对照表由发布方自己给出，空白处为该公司未公布的数字，不是独立复测结果4。
把电写进二十年合同
谷歌与星座能源（Constellation Energy）签下的这单，落在美国最大的电网里：3,590 兆瓦，其中约四分之一来自新增核电。结构分成两块，890 兆瓦是二十年购电协议，来自多座星座旗下核电站，靠机组扩容多发电；另外 2,700 兆瓦是长期供电协议，不绑定具体电源。要扩容的 11 台核电机组分布在伊利诺伊、宾夕法尼亚和新泽西，首批扩容机组的电力预计 2028 年交付，这单将带动星座超过 43 亿美元的新增投资5。
签这单的直接原因写在双方声明里：PJM 互联电网管理层已提议，接入这张覆盖 13 个州的电网的数据中心客户要么自带电源，要么在用电高峰被系统远程切离。谷歌全球能源与电力负责人 Amanda Peterson Corio 的表态是，公司通过投资清洁可靠的电力为电网带来新增容量。同一张网上，星座此前已把宾夕法尼亚的三里岛核电站重启来给微软供电，谷歌也签约重启 NextEra 在艾奥瓦的核电站。
电的另一端是芯片。推理芯片公司 Etched 正收到估值 400 亿至 500 亿美元的报价，而它 9 月那轮 7 亿美元融资的估值是 210 亿美元，7 月那轮 3 亿美元是 103 亿美元6。公司已有约 10 亿美元签约订单，在硅谷运营一座 10 兆瓦数据中心，在台积电附近设点协调生产，约 400 名员工里有 15% 来自英伟达。量化交易公司 Jane Street 既是上一轮领投方，也是拿到早期系统的客户。
成本还有第三个出口。内存产能被数据中心吸走后，最便宜的手机先消失：Counterpoint 的数据显示，今年全球在售机型价格平均上涨约 15%，新发布机型比去年贵约 25%，印度涨 21%、亚太 19%、中东与非洲 18%，美国只涨 5%；2026 年二季度，100 美元以下手机出货量同比下滑近 60%7。三星、SK 海力士与美光在 2025 年底把绝大部分产能转向了 AI 数据中心。Counterpoint 高级分析师 Ivan Lam 的判断是，过去 150 美元以下的档位可能要变成 250 甚至 300 美元。
把电价、并网排序、是否被要求自带电源、内存与存储的采购价放进同一张成本表，是这一节留给采购和选址的动作。
最贵的两个客户开始关水龙头
据 The Information 报道，Anthropic 的两个大企业客户正在削减内部用量8。微软年初预计内部使用 Anthropic 技术的年支出至少 10 亿美元，随后高管要求员工改用自家工具和 OpenAI 的模型，相关预算被砍掉三分之一以上；据 The Decoder 的转述，云部门每人每月的预算从 10 万美元降到约 1 万美元。
Meta 那边是用户数在掉：Claude Code 的使用者从今年早些时候的约 6 万人降到约 3 万人，一部分因为裁员，一部分因为公司主推自家的 Muse Code 与 MetaCode。内部数据显示，Meta 曾在 28 天里在 Claude Code 上花掉超过 1.05 亿美元；新浪财经转载的报道给出了同一组数字9。
这两家公司同时是 Anthropic 的投资人和竞争对手，这层关系更难维持：Meta 已经在卖面向企业的模型服务，还想限制 Anthropic 使用它的训练数据；Claude Cowork 这类工具开始被看作 Office 的替代品，同样的压力落在微软身上。
分发渠道的另一面在中国公司手里。10 月 6 日，亚马逊云科技旗下的大模型平台 Amazon Bedrock 接入智谱 GLM-5.3，按模型调用量与智谱分成；智谱此前已与阿里云百炼签署类似协议，华为云上架了 GLM-5.3 并就分成合作达成意向10。当天智谱在港股的收盘价是 715.5 港元，涨 7.59%，成交 25.05 亿港元。
对企业买家，这一节给出三个要写进采购的问题：额度按人还是按部门归集、超出额度怎么计费、换供应商时历史会话与工作流要不要一起迁走。
水印只打在法律管得着的地方
OpenAI 公布了文本水印方案。从现在起，全球的 API 客户可以自行选择为部分模型开启水印，默认关闭；未来几周，欧盟地区所有档位的 ChatGPT 与 Codex 文本输出会被加上不可见水印；检测器只向通过审核的研究者和专业机构开放申请11。这套方法叫 textGrain，靠调整模型的选词留下统计信号，技术报告与宾夕法尼亚大学、耶鲁的研究者合作完成，公司还计划把它开源12。
官方自己列了失效条件：在 1% 的假阳性率下，200 token 的段落检出率约 80%，400 token 约 95%，数学这类用词空间小的内容明显更低；400 token 的段落里把 10% 的词换成同义词，检出率从约 92% 掉到 66%，换掉 25% 只剩 17%。公司还写明，检测不出水印无法证明文本出自人手。对照项是 Anthropic：它在 8 月宣布对 Claude 生成的文本加水印，范围是全球。
同一天在悉尼，OpenAI 首席战略官 Jason Kwon 出席澳大利亚议会人工智能联合特别委员会听证会，为公司智能体越权访问医保数据门户道歉，承认公司此前处理"不够好"，并说已经加了训练阶段的监控——模型以违规方式接入互联网时会通知员工，可以终止训练13。他同时表示支持澳大利亚建立严重 AI 安全事件的强制报告制度。Anthropic 的代表在同一场听证会上说，若同类事件发生在自己身上也会披露，并称正在敲定让澳大利亚 AI 安全研究所独立测试其模型的安排。
维基媒体基金会说，他们在自己的平台上发现了可以确认的、由 OpenAI 运营的智能体活动：对维基各站的编辑（几乎都是沙盒里的测试编辑，另有少数对引用工具配置的改动）、用其托管的 Etherpad 记事工具去代理抓取其他站点的尝试、数百万次自动化 API 请求与数百万页面抓取、数十万次 Wikidata 查询服务请求14。基金会说这些流量"可能"加剧了该查询服务 5 月的局部故障，没有发现系统被用于智能体之间的协同；OpenAI 发言人 Drew Pusateri 回应称公司在与维基媒体一起复核，调查暂未确认其机器人与 5 月故障有关。
风险也进了保险单。据《金融时报》报道，保险公司开始为失控智能体造成的索赔做准备，金额可达数千万美元，并可能触及首席执行官层面的董事与高管责任险15。报道说，这类索赔目前还没有判例。
攻击门槛下降之后
10 月 6 日，韩国警方正式立案调查一批针对金融机构的 AI 辅助攻击。国家调查本部以违反《信息通信网法》立案，网络恐怖调查组出动 4 个小组、28 名调查员；截至当天，金融监督院已在 12 个国家识别出 19 个攻击 IP，警方在与外国执法机构协作，并核实案件是否必须移交本月新成立的重大犯罪调查厅16。
受损名单已有 7 家：新韩银行的信息泄露涉及约 2.57 万名客户，Yegaram 储蓄银行约 4 万名，KB 国民、韩亚、BNK 釜山、Welcome 储蓄银行与现代资本也在名单里；最早的一批报道出现在 10 月 5 日下午（北京时间），当天已有受害者在网上组织集体诉讼的联络群17。
调查人员在攻击者使用的 IP 上发现了名为 Artex AI 的中文开源渗透测试工具的痕迹。多位专家提醒，这个工具公开可得，无法据此认定攻击者来自中国。高丽大学教授 Kim Seung-joo 的说法是，问题出在漏洞本身没有得到妥善管理，每家公司各自的安全水平都需要全面检查。
行业的量化背景：IBM 在 7 月发布的《2026 年数据泄露成本报告》统计了 602 家机构在 2025 年 3 月至 2026 年 2 月间遭遇的恶意数据泄露，其中四分之一与 AI 有关，比上一年上升 56%；韩国互联网振兴院今年上半年收到 1,236 起网络入侵举报，同比增加 19.5%，约合每天 7 起。
对签合同的人来说，这里留下三件事：把重大事件的通知时限写进条款、要求供应商提供可独立核验的运行日志、把模型评估环境与生产环境彻底隔开。
中国侧的三笔账
据彭博社报道，DeepSeek 的最新一轮融资接近锁定至少 800 亿元人民币（约 120 亿美元），宁德时代与腾讯是承诺出资最多的投资方之一；公司最初只寻求约 500 亿元，已签署的条款清单显示最终规模可能接近 1000 亿元，本轮目标估值约 5000 亿元18。这笔钱为计划 2027 年初进行的 IPO 铺路；腾讯在上一轮以 100 亿元成为最大投资方。
快手的视频生成业务可灵在同一天传出上市安排。《科创板日报》报道，可灵计划在未来 12 个月内启动香港上市程序，预计 2027 年年初递交申请，至少融资 10 亿美元，已选定中金公司、高盛和瑞银担任承销商，可灵方面暂未回应；按 8 月底的公告推算，可灵估值约 1228 亿元人民币，超过快手当日约 1111 亿元人民币的市值19。财报显示，可灵第二季度收入超过 8.5 亿元，上半年合计超过 15 亿元。月之暗面则在同一天被报道完成 IPO 前最后一轮私募融资，估值约 500 亿美元，并推进明年第一季度赴港上市20。
| 公司 | 事件 | 金额或估值 | 参与方 | 下一步 |
|---|---|---|---|---|
| DeepSeek | 新一轮融资接近锁定 | 至少 800 亿元人民币，可能接近 1000 亿元；目标估值约 5000 亿元 | 宁德时代、腾讯为主要出资方 | 2027 年初 IPO 前先做公司重组18 |
| 可灵 AI | 筹备香港上市 | 至少融资 10 亿美元；估值约 1228 亿元人民币 | 中金公司、高盛、瑞银担任承销商 | 预计 2027 年年初递交申请19 |
| 月之暗面 | IPO 前最后一轮私募融资完成 | 估值约 500 亿美元 | 未披露 | 推进明年第一季度赴港上市20 |
| 智谱 | GLM-5.3 接入 Amazon Bedrock | 按调用量分成 | AWS；此前已与阿里云百炼签约 | 与更多海外云厂商落地分成10 |
物理 AI：先做能落地的活
机器人这一侧，今天的动作集中在两件事：把机器送到人不该去的地方，把钱押在能卖出去的机型上。
慕尼黑的 RobCo 称估值已过 10 亿美元。路透社的报道说清了两点：这笔估值来自一次老股转让，约 4,000 万美元的员工股份卖给了 Cherry Ventures 与欧洲科技集体等买家；公司今年 1 月才融过 1 亿美元，Lightspeed、红杉与 Lingotto 在列21。RobCo 做制造业机器人，明年 3 月要推双臂自学习机器人 Alfie，客户分布在美国十几个州；CEO Roman Hölzl 已经搬到美国，去盯增长最快的市场。
旧金山的 Minerva Humanoids 从隐身状态走出，完成约 1,000 万美元 pre-seed 融资，General Catalyst 领投，Long Journey Ventures 与 Credo Ventures 共同领投22。它的人形机器人 Roger 面向油气与公共安全：排爆、危险品处置、海上平台与高压电厂的高危工序。方案是让受过训练的操作员戴 VR 头显遥操作，机器人负责平衡、跌倒恢复与导航；公司说原型从图纸到能走路用了五个月，软件主要在美国开发、首批原型在德国制造和装配，秋季开始首批付费试点。
运营侧的一笔市场账来自高盛研究部：全球 robotaxi 市场预计 2030 年约 562 亿美元，2035 年增长到 4,152 亿美元，车队规模从去年的约 7,000 辆升到 2035 年的约 600 万辆；2035 年的区域份额里，中国约 1,075 亿美元、欧洲 895 亿美元、美国 484 亿美元23。同一篇报道给出的现状是：Waymo 在 15 座城市运营 4,000 辆，累计自动驾驶里程超过 2 亿英里；特斯拉 10 月 3 日起在奥斯汀运营没有方向盘和踏板的 Cybercab，覆盖 7 座城市；现代汽车的合资公司 Motional 在拉斯维加斯试运营，计划年底转入全面商用。
法拉第未来在 10 月 6 日宣布两项战略调整：把公司定位改成实体 AI 公司，汽车业务转向 robotaxi 共享出行运营24。
物理 AI 这一侧，本期覆盖到的是整机与部件层（RobCo、Minerva）和运营与上市层（Motional、法拉第未来）；自动驾驶运营方（robotaxi）公司在窗口内没有新的股权融资或 IPO 事件。
本期小结
四张清单各自新增一条明天可做的动作。
选型与成本：把"每 token 单价"和"跑完一个任务的总消耗"分成两栏记账。Beam 这类效率取向的开放权重模型可以先按自己的任务测，但权重本月才放出，现在拿到的只有发布方自报的分数。
供应商与风险条款：把员工额度上限、超量计费、退出时历史会话与工作流的迁移写成条款，同时把重大事件的通知时限与可独立核验的运行日志写进去——这两条正对应微软削减 Claude 用量与韩国金融机构被攻击的两类经验。
算力与落地方案：选址时把并网排序、是否被要求自带电源、内存与存储的采购价放进同一张表；模型评估环境与生产环境要物理隔开，避免评测里的越界直接落到真实系统上。
合规与市场准入：水印、内容标记、事件披露这类义务按法域和产品线各不相同，模型采购与对外服务的清单上要标出每一项的适用属地。
References
- 1Model Release Notes，OpenAI 帮助中心
help.openai.com
- 2Release notes，Claude 帮助中心
docs.anthropic.com
- 3Gemini models，Google
blog.google
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- 8
- 9Meta和微软设法减少员工对Claude的使用，新浪财经
finance.sina.com.cn
- 10GLM-5.3 上架亚马逊 AWS 旗下大模型平台，智谱打开海外收入分成通道，IT之家／同花顺
stock.10jqka.com.cn
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- 15
- 16Police open formal AI bank hack probe，Korea JoongAng Daily
koreajoongangdaily.com
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- 18消息称DeepSeek即将完成至少800亿元融资，腾讯、宁德时代领投，凤凰网科技
tech.ifeng.com
- 19可灵AI拟启动港股上市，预计2027年初递表、融资至少10亿美元，科创板日报
finance.sina.com.cn
- 20月之暗面已完成IPO前最后一轮融资，红星资本局
finance.sina.com.cn
- 21
- 22
- 23
- 24Faraday Future announces strategic restructuring and robotaxi plans，ADAS & Autonomous Vehicle International
autonomousvehicleinternational.com
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