恒指平盘、纳指涨0.66%：港股PCB医药，美股芯片反弹待英伟达

港股：指数近乎平盘，结构分化

领涨：PCB、存储芯片、医药 CXO

• 建滔积层板涨 13.79%，建滔集团涨 11.78%，大族数控涨 7.29%；长飞光纤光缆在港股通成交活跃股中亦处高位，涨 15.41%。14
• OpenAI 基础设施负责人称，首批英伟达 Vera Rubin 机架已部署并运行训练栈；机构将此解读为下一代 AI 服务器对高端 PCB 需求的支撑。建滔积层板公布上半年归母净利润同比增 209%。1

• 澜起科技涨 4.96%，兆易创新涨 4.93%。1
• 高盛测算称，阿里巴巴、腾讯、字节跳动与百度 2026 年 AI 资本开支合计约 1020 亿美元，可能拉动国内半导体相关投资。1

• 凯莱英涨 16.02%，金斯瑞生物科技涨 7.42%，药明生物涨 7.41%。1
• 报道将走势与全球生物医药投融资回暖、CXO 订单兑现，以及 AI 渗入药物研发流程等叙事并提。1

领跌：黄金、锂电、部分汽车与消费互联网

• 灵宝黄金跌 6.47%，招金矿业跌 5.05%，山东黄金跌 3.51%。1
• 现货黄金早盘冲高后跳水；报道称周一美国期权市场出现规模较大的黄金 ETF 相关交易，资金在月内大涨后押注短期回调。15

• 天齐锂业跌 4.87%，赣锋锂业跌 4.65%，宁德时代跌 2.74%。1
• 碳酸锂主力合约收跌 6.09%，报 150280 元/吨，拖累相关股份。1

• 小鹏集团跌超 9%：二季度净亏损 13.4 亿元，三季度指引低于市场预期，美股股价亦明显回落。56
• 美团跌超 6%，是恒生指数与恒生科技成分股中跌幅靠前的标的之一。25

个股与公司消息

• 海清智元涨 10.56%，报 27.42 港元。公司获纳入恒生综合指数，变动将于 9 月 4 日收市后实施、9 月 7 日起生效；市场关注其后续是否进入港股通。1
• 阿里巴巴-W涨 1.51%，盘中一度涨超 2%。大和称公司拟配售约 7.1 亿股、集资约 800 亿港元，配售价 112.7 港元，较 H 股与 ADR 最新收盘价分别折让约 8.4% 与 3.6%；该行认为摊薄有限，资金拟投入全栈 AI 与基础设施。1

美股：三大指数齐涨，芯片修复

领涨：半导体修复、部分医疗与大型科技

• 费城半导体指数涨约 1.4%，扭转周一约 2.7% 的跌幅。7
• 英伟达涨约 2.2%，终结连续七个交易日下跌；美光涨约 2.5%；AMD 涨约 4.9%，Raymond James 上调评级。67
• Meta 涨近 2%；多数大型科技股收高。7
• Moderna 涨约 14%：Barclays 上调目标价；此前 Moderna 与默沙东公布联合开发的皮肤癌疫苗晚期试验结果。7

领跌：零售与部分消费

• Dick's Sporting Goods 跌约 30.7%，创纪录单日跌幅：公司下调全年展望，并指运动服饰与鞋类需求走弱。67
• Target 跌约 3.8%：公司撤回并致歉一款被指令人联想到黑脸妆的万圣节服装，品牌风波再起。7
• 沃尔玛跌约 1%；耐克股价亦走弱。6

宏观与跨资产：收益率、油价、关税、比特币

• 10 年期美债收益率回落逾 7 个基点，至约 4.625%；油价下跌与财政部扩大国债回购的讨论继续压制长端利率。67
• WTI 原油期货跌约 3.1%，收于每桶 82.36 美元；布伦特跌约 3.9%，收于每桶 88.58 美元。报道将跌幅与美国对伊朗转向经济施压、市场对海湾地区冲突升级的担忧缓和联系起来。6
• 加拿大宣布对约 200 亿美元美国商品实施报复性关税，税率 15%–50%，拟于 9 月 8 日生效，覆盖钢铁、铝、乳制品、海鲜等 700 余类商品。6
• 美国谘商会消费者信心指数 8 月降至 89.4，低于预期的 90.2，为约七个月低位；预期分项回落更明显。67
• 比特币一度站上 80000 美元关口。6

本周后续日程（美股）

• 周三： 7 月个人消费支出（PCE）物价指数；英伟达盘后发布财报。67
• 周五： 美联储主席凯文·沃什在杰克逊霍尔研讨会发表讲话。6

两边在交易什么