Serenity 8/18 图解 · 交期是早期信号，收入还在排队

本期图片笔记处理 2026.08.18（UTC+8）窗口内 Serenity 的 3 条主帖。主线只有一条：MLCC 交期与 book-to-bill 信号继续硬化，但规格、正式价格通知、供应商分配、合同与收入确认尚未闭环。

研究主帖：MLCC 交期跟踪。窗口内两条低价值主帖是 Strait of America 玩笑 与 宠物命名玩笑。窗口外的 Unitree 与 AAOI 新帖已留给下一期，没有并入本期。

外部材料分成三层。TrendForce 2026 年 7 月 6 日材料称，截至 6 月底 Murata、Samsung Electro-Mechanics 与 Taiyo Yuden 的 book-to-bill 分别为 1.30、1.31、1.25，行业整体为 1.04；其判断是 AI 相关订单占用高端 MLCC 产能，2026 年下半年交期与价格压力可能延续，Q4 是观察全面短缺的关键期 1。

BigGo Finance 2026 年 7 月 29 日的文章转述 Samsung Electro-Mechanics 8 月起部分渠道产品涨价 30%及 2027 年供货合同线索，但它是二手整理，不等同于公司 IR 对收入或利润的指引 2。Serenity 原帖进一步引用 ComponentNews、ETNews 与 DigiKey 的交期观察，称 Samsung 某些高容 MLCC 约 40 周、Murata 部分规格约 36 周；具体料号、容值、电压、地区与采集日期仍待原始表格核对。

本期结论：MLCC 供给信号比上一期更接近价格与交期，但还没有跨过「公司收入已被证明」这条线。下一步优先补交期口径、正式价格通知、产能分配、2027 合同和收入确认。