CXMT谋建第二座厂，AI存储先拼谁能交货
Reuters披露，CXMT正考虑在北京亦庄建设第二座12英寸DRAM工厂并洽谈早期融资；这篇文章解释，AI存储竞争为何已经从芯片能力推向厂房、地方资本与持续交付。
导语：CXMT 还在谈一座工厂和一笔早期融资，但 AI 存储的竞争已经从芯片设计，推到了厂房、地方资本和持续交付。
作者丨 AI 科技评论
编辑丨 AI 科技评论
Reuters 于 2026 年 8 月 3 日刊发《CXMT plans second chip plant in Beijing, is in talks over its funding, sources say》，核心信息来自两位知情人士。1
消息很具体：CXMT 正考虑在北京亦庄建设第二座存储芯片厂，并与一家地方政府支持的科技制造园区谈融资。1
消息也没有想象中那么确定：工厂还没有开工，融资仍处于早期阶段。1
01｜先看 Reuters 说了什么
新厂拟建在亦庄，距离北京市中心东南约 20 公里。
它将是一座 12 英寸晶圆厂，生产方向是 DRAM；CXMT 已经在亦庄运营一座 DRAM 工厂。1
报道没有披露新厂的计划产能，也没有披露总投资。
CXMT 正寻求至少 6000 万元人民币的支持，约合 890 万美元。
这笔钱来自北京经济技术开发区，也就是 BDA，还是通过开发区的投资载体提供，目前并不清楚。其他国有科技公司也表达了参与融资的兴趣。1
Reuters 对这笔谈判的限定非常明确：资金包的规模和结构都可能变化，CXMT 和北京市政府也没有回应置评请求。1
这不是一则「新厂落地」的新闻，而是一则地方政府开始争夺存储产能的新闻。
6000 万元不是一座先进 DRAM 工厂的造价，它更像地方资本递出的第一张牌。
02｜为什么又是 DRAM 工厂
AI 基础设施的扩张正在制造存储缺口。
Reuters 将 CXMT 的新计划放在全球芯片短缺和 AI 基础设施支出上升的背景中，并称这加剧了中国地方政府吸引 CXMT 的竞争。1
DRAM 不是 HBM 的同义词。
SK hynix 在 2026 年第二季度业绩稿中说，AI 基础设施投资扩大，面向 AI 服务器的高性能产品推动价格上涨；公司的 HBM4 已在当季开始量产出货。2
AI 服务器缺的不是一个孤立的芯片型号，而是能够持续交付的一整套存储产品。
这解释了 CXMT 为什么要把扩产放在融资谈判之前公开出来：地方政府看到的不是一栋厂房，而是一张进入 AI 供应链的门票。
03｜全球对手已经在比什么
三星、SK 海力士和美光长期占据 DRAM 市场的大部分份额，CXMT 的规模仍然远小于这三家。Reuters 援引 Counterpoint Research 称，三家公司在 2026 年第一季度合计份额接近 90%。1
但全球竞争已经不只是在比晶圆厂数量。
SK hynix 2026 年第二季度营收达到 79.3187 万亿韩元，营业利润达到 60.5426 万亿韩元；公司同时强调长期客户协议、HBM4 量产和分阶段投资。2
Micron 的官方业绩稿则显示，HBM4 已在首个大型客户平台进入高量出货，HBM4E 计划于 2027 年开始量产；公司还在推进多年期战略客户协议。3
这两家公司给出的参照很残酷：厂房只是起点，产品认证、客户合同、良率和交付节奏才决定扩产能不能变成收入。
CXMT 要补的是产能缺口，全球头部存储厂在争的是 AI 客户的长期订单。
AI 科技评论注意到，Reuters 将 CXMT 的成长与「合肥模式」联系起来，即地方通过国有资金扶持战略科技企业。1
这次北京亦庄的动作，说明这种地方支持逻辑正在被其他城市争取，但复制一座工厂并不等于复制一套客户、工艺和现金流。
04｜6000 万元能买到什么
Reuters 报道称，建设一座领先制程 DRAM 工厂通常需要超过 100 亿美元。1
放在这个尺度里，至少 6000 万元的园区支持显然不是完整项目的资金来源。
它更可能用于前期落地、配套资源或地方招商安排，但具体用途 Reuters 没有披露，不能擅自补上。
CXMT 上月完成约 86 亿美元 IPO，成为中国内地规模最大的半导体上市融资之一；Reuters 本次报道还提到，公司在合肥有两座 12 英寸 DRAM 厂，在北京已有一座。1
报道还说，上海、合肥的新项目全部投产后，CXMT 总产能可能超过每月 60 万片晶圆。
这个数字属于更大范围的扩产计划，不能归因于北京这座尚未确定产能的新厂。1
Reuters 原文有两句限定，值得原样留下：
The new Beijing 12-inch plant would be built in Yizhuang, about 20 km (12 miles) southeast of central Beijing, where CXMT already operates a fab producing dynamic random access memory (DRAM) chips. 1
The talks are at an early stage and the size and structure of any funding package could change. 1
前一句告诉我们项目在哪里，后一句告诉我们项目还没有走到哪里。
这两句话之间，隔着厂房、设备、客户认证和数十亿美元的资本开支。
所以，这条消息暂时不能证明 CXMT 已经形成新的 AI 存储产能，也不能证明融资已经完成，更不能证明 CXMT 已经进入 HBM 供应商行列。
它只证明了一件事：中国 AI 芯片的地方竞争，已经从争取一家企业，走到争取它下一座工厂。
CXMT 还在谈第二座厂，真正先要交付的，是一个能被地方资本相信、也能被 AI 客户长期使用的产能计划。
References
- 1
- 2SK hynix Announces 2Q26 Financial Results
news.skhynix.com
- 3Micron Technology, Inc. Reports Record Results for Third Quarter of Fiscal 2026
investors.micron.com
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