9月24日至28日光芯片供货追踪：三安实控人被刑拘，美参议院提案点名中际旭创、新易盛
本期追踪9月24日至28日国内光芯片供货：三安光电实控人由留置转为刑事拘留、控股股东所持股份全部被司法冻结，华工科技称800G LPO已在北美头部A客户批量交付，美国参议院S.5548法案点名中际旭创与新易盛并留五年过渡期；美国方向四字段闭环仍未出现。
本期追踪的窗口是北京时间 2026 年 9 月 24 日 09:45 至 9 月 28 日 09:45。四天里，芯片层出现一条落在股权层面的公司披露：三安光电实际控制人林秀成由监察机关留置转为刑事拘留，同日公司披露控股股东与间接控股股东所持的全部股份已被司法冻结，并在公告里写明控制权存在不稳定的可能。模块层出现本窗口最具体的一条对美交付口径：华工科技在互动平台把 800G LPO 写成了“已在北美头部 A 客户批量交付”。美国方向的政策路径换了一条，9 月 24 日四名参议员提出编号 S.5548 的法案，把中际旭创与新易盛列进联邦政府国家安全系统采购的受限名单，留了五年过渡期。截至 9 月 28 日 09:45，仍未出现同时满足“国内光芯片厂商—具体芯片型号—美国客户—交付地或出口批次”四字段的案例。
本期线索与供货状态一览
| 厂商／主体 | 产品与速率 | 区域标签 | 进展阶段 | 信源类型 | 证据状态 | 待核实点与缺口 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 三安光电（600703.SH） | 400G/800G 光芯片、200G EML、泉州三安光通讯 | 中国 | 9 月 24 日晚披露实控人林秀成由留置转为刑事拘留；控股股东三安电子与间接控股股东三安集团所持 13.12 亿股（占总股本 26.30%）已全部司法冻结，累计轮候冻结 70.83 亿股 | 公司披露12 | 公司级核验 | 光芯片产能由 2750 片/月扩至 4500 片/月的设备到厂与实际产出；控制权波动是否影响客户导入 |
| 源杰科技（688498.SH） | CW 光源、100G/200G EML | 中国 | 9 月 25 日公告实控人及一致行动人首份减持计划，合计不超过 28.85 万股（占总股本 0.2317%），自披露之日起 15 个交易日后的 3 个月内实施 | 公司披露3 | 公司级核验，属资本层 | 减持实施进度；本期未见与之配套的客户或出货口径 |
| 兆驰股份（002429.SZ） | 25G 及以下 DFB、70/100/200mW CW DFB、BOSA、400G/800G 模块 | 中国 | 9 月 24 日投资者关系活动记录表：25G 及以下 DFB 已批量出货，70/100/200mW CW DFB 进入测试验证阶段 | 公司披露4 | 公司级核验（替代上一期的行业媒体转述） | CW DFB 的验证客户、验证结论与转量产时点 |
| 仕佳光子（688313.SH） | CW DFB、AWG、MPO/MMC | 海外（ECOC 现场） | 9 月 24 日官方公众号发布 ECOC 收官文：向海外客户展示有源与无源芯片器件，未给出订单口径 | 公司官方公众号5 | 展后接触 | 展后是否转为送样或订单；境外收入中来自美国的比例 |
| 华工科技（000988.SZ） | 800G LPO、1.6T、1.6T FRO/LRO | 海外／北美 | 9 月 24 日互动平台：800G LPO 已在北美头部 A 客户批量交付、订单规模持续提升；1.6T 在海外集成商与渠道商批量交付；1.6T FRO/LRO 在海外头部 AI 厂商测试中 | 公司互动平台答复6 | 公司级口径（模块层） | A 客户名称；泰国春武里基地产能利用率；所用上游光芯片的供应商与料号 |
| 中际旭创（300308.SZ）／新易盛（300502.SZ） | 800G、1.6T 光模块 | 美国（联邦采购） | S.5548 法案摘要把两家及其子公司、关联公司列入联邦政府国家安全系统采购的受限名单，留五年过渡期 | 法案摘要与路透社报道78 | 政策线索，尚未成为法律 | 法案文本与委员会审议节点；两家公司尚未就该法案公开回应 |
| 硅光代工产能 | 硅光晶圆代工 | 中国 | 9 月 26 日行业报道引述上海新微技术研发中心资深总监汪巍：国内硅光产能到今年年底释放后可能在每月几千片量级 | 行业媒体转述业内观点9 | 业内传（有署名） | 具体代工厂的实际月产能与客户结构 |
芯片层：控制权问题与三条公司口径
三安光电 9 月 24 日晚披露，公司当日收到实际控制人林秀成家属通知，林秀成因涉嫌职务侵占、挪用资金罪被公安机关刑事拘留；公司在 2026 年 3 月 23 日曾披露林秀成被监察机关实施留置、立案调查1。同日另一份公告给出股权层面的数字：控股股东三安电子所持 2275 万股被福建省厦门市思明区人民法院轮候冻结，占三安电子所持股份的 2.01%、占公司总股本的 0.46%；截至 9 月 23 日，三安电子持有的 11.30 亿股与三安集团持有的 1.82 亿股已全部被司法冻结，合计 13.12 亿股、占公司总股本的 26.30%；本次轮候冻结之后，两家股东累计被轮候冻结 70.83 亿股，占两家所持股份数的 539.79%、占公司总股本的 141.98%2。
公司对影响的表述写在同一份公告里：控股股东与公司在资产、业务、财务等方面保持独立，上述股份被轮候冻结暂不会对控制权与公司治理产生重大影响；若被冻结股份后续未得到妥善解决，存在影响公司控制权稳定的风险2。这句话把风险点交代清楚了，值得对照的是这家公司在光芯片这条线上的位置。前几期记录到的口径是：泉州三安光通讯的 400G/800G 光芯片已批量出货、1.6T 光芯片送样验证，光芯片产能由 2750 片/月扩至 4500 片/月、设备第四季度到厂10。扩产的执行与客户导入都落在同一个时间窗上，本期公司没有就产能与客户导入给出新说明。
源杰科技9 月 25 日公告，控股股东、实际控制人 ZHANG XINGANG 与一致行动人秦燕生、秦卫星、张欣颖因自身资金需求，计划合计减持不超过 288,500 股，占总股本的 0.2317%，方式为集中竞价或大宗交易，自公告披露之日起 15 个交易日后的 3 个月内实施；四人直接持股合计 3277.46 万股，占总股本 26.32%，这是公司 2022 年 12 月上市以来的首份重要股东减持计划3。这条属于资本层动作，本期没有与之配套的客户或出货信息，因此只作记录。
兆驰股份9 月 24 日发布投资者关系活动记录表，接待华创证券、东方财富等 8 家机构。光通信业务的表述是：25G 及以下 DFB 光芯片已具备量产能力并实现批量出货，70/100/200mW CW DFB 芯片已进入测试验证阶段；光器件方面 BOSA 产品单月出货量已达 1000 万只；200G 及以下光模块已实现规模化生产，400G/800G 等高速光模块正加速推进扩产，产能爬坡节奏符合预期4。上一期这两条芯片口径来自行业媒体的半年报与展会汇总，本期由公司自己的调研记录表给出，证据层级上一级，阶段本身没有变化。
仕佳光子的官方公众号 9 月 24 日发布 ECOC 收官文，写的是展位三天持续迎来全球客户与技术专家，并给出官网与商务对接邮箱作为后续联系入口5。整篇没有订单、送样或验证结论，因此定增的审核节点与 CW 各功率段的客户结构仍留在缺口里。本期窗口内，光迅科技的官方公众号没有发布与供货相关的新稿，中际旭创的账号最新一篇仍停留在 2026 年 1 月 1 日，这两家作为公开核验源本期没有新增内容。
模块侧：华工科技把“北美批量交付”写进了答复
9 月 24 日，有投资者在互动平台向华工科技提问是否已向英伟达供货或参与其供货测试。公司答复给出了三条并列的阶段：在海外市场，1.6T 光模块产品在海外集成商、渠道商批量交付；800G LPO 系列已在北美头部 A 客户批量交付，且订单规模仍在持续提升；1.6T FRO/LRO 作为海外市场主流产品，已在海外头部 AI 厂商测试中6。格隆汇当天也转述了这段答复11。
把三条拆开看，阶段并不相同。800G LPO 是批量交付，客户被公司用“北美头部 A 客户”代替；1.6T 的批量交付发生在海外集成商与渠道商这一层，这一层在供应链上位于云厂商之前；1.6T FRO/LRO 停在测试，测试对象是海外头部 AI 厂商。9 月 23 日公司就 FCC 草拟的数据中心光模块进口规则答复过投资者，当时的口径是“目前对公司尚无影响”，本期 9 月 24 日的答复把交付事实写到了具体客户层级。
这条口径落在模块层。要把它折算成某一家国产光芯片厂的出货，还需要这批 800G LPO 用的是谁的 EML 或 CW 光源、料号是什么，公司本期没有给出。
美国方向：限制路径从行政转到立法
上一期记录的路径来自美国联邦通信委员会（FCC）：26-50 终局规则 9 月 11 日刊登《联邦公报》、10 月 13 日生效，受限对象是 Covered List 上实体生产的、含逻辑功能的硬件部件，文本没有点名光模块企业12。本期这条路径没有新变化。
本期新增的是国会路径。9 月 24 日，宾夕法尼亚州共和党参议员戴夫·麦考密克（Dave McCormick）、亚利桑那州民主党参议员鲁本·加列戈（Ruben Gallego）、得克萨斯州共和党参议员约翰·科宁（John Cornyn）与宾夕法尼亚州民主党参议员约翰·费特曼（John Fetterman）联名提出编号 S.5548 的法案，标题为《保护国家安全系统免受中国光收发器影响法案》，法案已二读并转交参议院国土安全与政府事务委员会1314，路透社 9 月 25 日报道7。
受限范围按发起人办公室公布的摘要：禁止美国联邦政府为国家安全系统采购受限制的光收发器，第一批点名中际旭创（Innolight）与新易盛（Eoptolink）及其子公司与关联公司，范围还覆盖采用这些企业固件、软件或组件的光收发器，国防部与商务部后续可以增列其他企业。法案设五年过渡期，在没有可信替代品时允许有限、可续期的豁免，每次豁免都要向国会报告；商务部还要评估美国及盟友的产能并制定供应链建设方案8。
适用范围是这条线索里最需要读者自己拿准的一层。摘要把受限对象限定在联邦政府为国家安全系统进行的采购，私营数据中心的采购仍按现行规则进行；国家安全系统（NSS）在美国法律里指服务军事、情报与涉密任务的信息系统，与商业云厂商的机房是两套口径8。两位发起人所在州的立场也常被社媒拿来讨论：四名参议员均来自 Coherent 与 AAOI 的总部所在州，社媒上的解读把这次提案与 8 月 FCC 传闻作对比，落点在适用范围收窄与五年过渡期两点上15。
法案自身还停在很前面。截至 9 月 27 日，国会网站没有刊出 S.5548 的文本，上述内容来自发起人办公室摘要与路透社报道813；GovTrack 给出的通过概率为 8%，且法案还要经过委员会审议、两院通过才能送交总统14。中际旭创与新易盛均未就该法案公开回应8。截至 9 月 28 日 09:45，仍未出现同时满足“国内光芯片厂商—具体芯片型号—美国客户—交付地或出口批次”的案例。
交期与产能：硅光代工这一环被摆上台面
9 月 26 日的一篇行业报道把这一轮 NPO（近封装光学）的推进速度与卡点放在一起：阿里云 9 月 22 日在云栖大会发布磐久 AL64 SNPO 光互连超节点，9 月 23 日的分论坛上又展示了 AL144；华为 9 月 17 日发布的昇腾 960，其 Hi-ONE 光引擎是内置光源的 NPO 产品。报道引述上海新微技术研发中心有限公司资深总监汪巍的说法：硅光芯片制造厂有不少，但硅光产能非常紧缺，国内到今年年底产能释放后“可能在每个月几千片的量级”，远低于硅光应用的需求；行业保守预计 NPO 在 2027 年开始进入市场、2028 年大规模普及9。
阿里云这套 SNPO 的接口要求，直接决定光源厂跟的是哪门生意。它的核心是小型化 NPX 模块，单模硅光路线配 ELSFP 外置光源、功耗控制在 26 瓦以内，多模 VCSEL 路线用内置光源、功耗 10 瓦以内，两条路线共用同一个 Socket；带宽以 3.2T 起步，接口兼容 112G/224G SerDes 并向 448G 演进16。外置光源与内置光源被同时写进同一种模块形态，国产 CW 光源要跟的是具体光引擎方案与接口要求，跟单对象随方案变化。同一场大会上，曦智科技首发 3.2T/6.4T SNPO 硅光芯片，单芯片集成 16 路 53/106Gbaud 调制器通道与 16 路探测器通道，调制器与探测器带宽均超过 55GHz，符合阿里巴巴与 ODCC 牵头的 NPO 规范17。
社媒上的业内讨论压在同一个约束上。小红书 9 月 27 日一条纪要帖把 8 英寸与 12 英寸硅光晶圆产能、NPO 方案与各家客户导入放在一起讨论18，指向与上一条相同：代工环节的产能是这一轮的限速项。两条的来源层级不同，一条是有署名的业内观点，一条是转述的纪要，都只能作方向性线索，具体产能数字仍待公司级披露。
待核实清单与下期观察
- 长光华芯（688048.SH）：9 月 30 日半年度业绩说明会上关于 200G EML 量产时间与 CW 激光器客户的表述。
- 三安光电：光芯片产能由 2750 片/月扩至 4500 片/月的设备到厂进度与实际产出；实控人案件与股份冻结的后续处置。
- S.5548：法案文本刊出时间、参议院国土安全与政府事务委员会的审议节点、受限企业名单是否扩大；中际旭创与新易盛的回应。
- FCC 26-50：10 月 13 日生效后，Covered List 与设备授权实践是否变化。
- 华工科技：北美头部 A 客户的身份、这批 800G LPO 所用上游光芯片的供应商，以及泰国春武里基地的产能利用率。
- 仕佳光子：定增的审核节点；CW 激光器芯片及 COC 产业化项目的产能规模与客户结构；境外收入中来自美国的比例。
- 兆驰股份：70/100/200mW CW DFB 的验证客户与转量产时点。
- 硅光代工：国内代工厂的实际月产能与客户结构，本期只有一位业内专家的量级判断。
References
- 1三安光电：关于公司实际控制人被留置的进展公告
static.cninfo.com.cn
- 2三安光电：关于控股股东股份被轮候冻结的公告
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- 3源杰科技：股东减持股份计划公告
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- 4兆驰股份获8家机构调研（调研问答全文）
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- 5ECOC展会收官｜仕佳光子赴约西班牙·马拉加
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- 6华工科技：公司1.6T光模块产品在海外集成商、渠道商批量交付
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- 7
- 8US bill targets Chinese optical modules in government systems
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- 9NPO多环节集体突进 明年开启商用
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- 10三安光电：用于1.6T光模块的光芯片已向客户送样验证
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- 11华工科技(000988.SZ)：目前已在海外头部AI厂商测试中
finance.jrj.com.cn
- 12
- 13
- 14S. 5548 — 119th Congress
govtrack.us
- 15美参议员提案与业内解读（小红书）
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- 16磐久AL64分布式超节点服务器发布 SNPO光互连开放生态发展加速
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