香港保监局把经纪行负责人员任期当作风险信号，新加坡拟要求系统重要性险企多数董事独立｜港新澳保险周报（9 月 28 日—10 月 4 日）
本期覆盖 2026 年 9 月 28 日至 10 月 4 日：香港保监局《Conduct in Focus》第 13 期公开保险经纪公司负责人员任期与转介执法数据，安达人寿香港推出多币种传承产品；新加坡金管局就保险公司公司治理规例征求意见并发布第三季执法概览，三家险企同期调整董事与行政总裁；澳门本周没有保险专属新增。
本期统计范围为 2026 年 9 月 28 日至 10 月 4 日（北京时间）。香港这一周由一份监管期刊和三则机构消息构成：保险业监管局 9 月 30 日发布《Conduct in Focus》第 13 期，把保险经纪公司负责人员的任职时长与转介业务的合规控制摆上台面；同日，标普全球评级对中国太保（香港）的资本状况给出看法；前一天，安达人寿香港上架了一款多币种传承产品。新加坡分两条线：金管局 9 月 30 日就银行、保险公司及指定金融控股公司的公司治理规例修订展开公众咨询，10 月 1 日发布第三季执法行动概览；同周有三家保险公司公布董事与行政总裁安排。澳门金融管理局 9 月 30 日发布两则金融业消息，内容都未涉及保险监管或保险机构。
本期先看
| 地区 | 已核实新增事件 | 读者应关注的变化与行动线索 |
|---|---|---|
| 香港 | 保险业监管局 9 月 30 日发布《Conduct in Focus》第 13 期，公布 2026 年上半年投诉统计与负责人员任期数据1。 | 经纪公司负责人员平均在任 2.3 年，长期业务实体中 51.4% 的委任短于两年；保监局已对三家经纪公司施加牌照续期条件，其中包括禁止接受新的转介业务。 |
| 香港 | 安达人寿香港 9 月 28 日推出「安达传承守创多元货币保险计划」2。 | 以大学毕业、结婚、置业等人身里程碑触发付款的「自订人生大事」安排；第三个保单周年日起可转换货币；临时保单持有人、继任持有人与继任受保人各可指定最多 5 位。 |
| 新加坡 | 金管局 9 月 30 日就公司治理规例修订展开公众咨询，意见截止 2026 年 12 月 9 日3。 | 国内系统重要性保险公司及其指定金融控股公司最低 5 名董事，Tier 1 保险公司最低 5 名（现为 3 名）；董事累计任职满 9 年即不再视为独立；提名委员会主席等任命须事先获批。 |
| 新加坡 | 金管局 10 月 1 日发布 2026 年第三季执法行动概览4。 | 季内四名前保险代表被发出 5 至 10 年禁业令，事由包括欺诈、伪造及与电脑相关的罪行。 |
| 新加坡 | 大东方、保诚新加坡与安联新加坡同期公布董事及行政总裁安排，生效日期落在 9 月 28 日至 10 月 1 日5。 | 三条消息都属集团层面的岗位调配与继任安排，其中一宗是集团内部保险与资产管理之间的人才流动。 |
| 澳门 | 金管局 9 月 30 日发布 IMF 第四条款磋商报告与一则跨境债券消息，两则的内容都不在保险范围内6。 | 本周澳门面向保险业的监管文件为零，也没有保险公司或行业机构的新增公告。 |
香港：一份期刊把「责任人」变成可量化的监管对象
保监局公开负责人员任期数据与转介执法
9 月 30 日，保险业监管局（下称保监局）发布《Conduct in Focus》第 13 期1。这一期的封面文章讲数字推广里日益普遍的「标题党」与负责任营销，正文另讨论一种不合规的「自我转介」安排，以及社交平台虚假信息、专业投资者豁免被滥用的后果7。
负责人员（responsible officer，简称 RO）的任期数据是这一期最具体的一组数字。2019 年 9 月 23 日至 2026 年 6 月 30 日之间，保监局共批准 3,201 人出任持牌保险代理机构与经纪公司的 RO，整体平均在任时间为 3.8 年1。经营长期业务的实体中，51.4% 的 RO 委任短于两年。经纪公司与代理机构的差距明显：经纪公司 RO 平均在任 2.3 年，代理机构为 3.3 年，而实体牌照的标准年期是三年1。
保监局把超过三年视为管理层稳定的参照。任期偏短或反复委任，都可能指向管治不足、资源不足，或 RO 被授予的权限有限；出现这种模式的经纪公司会面临监管审视或现场检查1。经营长期人寿业务、尤其依赖转介分销的经纪公司，其 RO 人选在获批前更可能被要求面谈，内容涵盖对公司业务模式的认识、管治经验与对适用监管要求的掌握1。3,201 名获批 RO 当中，81.4% 只担任过一次委任，平均 3.5 年；担任三次或以上委任的不足 5%1。
转介业务这一边，保监局已经从指引走向直接的牌照行动。本期期刊确认，该局对三家经纪公司施加牌照续期条件，理由是对转介活动控制不足，条件包括禁止接受新的转介业务1。保监局行为监管代理主管 Alan Wu 在 7 月 12 日的评论中写道，这些行动并非个别举措，市场若出现同类违规，该局会及时以相称而果断的监管行动回应，以恢复市场秩序1。
期刊还点出一种叫「自我转介」的安排：客户或家属与经纪公司签订转介协议，让费用以变相回赠的形式回到自己手上。保监局的立场是，这种安排无论贴上什么名称，都属于无文件记录的回赠，受到禁止1。合规转介模式下的规则维持原样：无牌转介人只能介绍客户，所有顾问工作须由持牌中介完成；按 2025 年 9 月 1 日的通函，转介费超过所收佣金 50% 会触发额外披露要求与审视1。
同期公布的投诉数据显示，保监局 2026 年上半年收到 652 宗投诉，较 2025 年同期上升 10%1。占比最大的「业务或营运」类同比上升 9%，主因是中介人流失带来的代理人交接问题1。数字广告中的选择性统计——例如只覆盖产品首两年的履行比率——被列为违反《操守守则》一般原则第 1 项及《保险业条例》第 90 条的行为；中介人须在销售前识别并纠正被扭曲的客户预期，反复引起误解的推广须修改或撤回1。
把这些数字放回市场里看：保监局 7 月 24 日公布的临时统计显示，香港 2026 年首季毛保费为 2,916 亿港元，同比上升 32.3%；2025 年分红业务的新造保单保费上升 55.1% 至 2,828 亿港元1。自 2026 年 1 月 1 日起生效的佣金摊分规则，把首年支付上限压到佣金总额的 70%，余款须在至少五年内摊付1。期刊同时记录两宗落在 RO 层级以下的个案：2026 年 2 月，一名前代理人在下线上报虚假学历证书被发现后，指示下线向监管机构提交误导性回复，因而被禁业；5 月，一名代理经理把登录凭证交给未注册下线，让其完成一宗客户其后否认授权的强积金整合申请1。
安达人寿香港把传承安排做成可预设的支付
9 月 28 日，安达人寿香港推出「安达传承守创多元货币保险计划」（Chubb MyLegacy Multi-Currency Insurance Plan），扩充其旗舰「传承守创」系列2。公司把目标客群定为需要更灵活传承规划的香港高净值与富裕家庭，产品要点有四条2。
- 自订人生大事：客户可预设以大学毕业、结婚或购买物业等人身里程碑触发的财务支付安排。公司称这项功能属市场首创，客户无须设立传统信托、也不必走信托的成立程序，即可按个人意愿把资产传承予挚爱2。
- 货币转换：自第三个保单周年日起，客户可申请把保单转换为另一可供选择的保单货币2。
- 提取选项：客户可预设提取指示，选择一笔过或定期现金提取，或以年金形式取得固定入息，同时保留保单价值作长期传承规划2。
- 跨代安排：保单持有人可分别指定最多 5 位临时保单持有人、继任持有人及继任受保人2。
公司在新闻稿的备注中交代，「市场首创」的说法来自截至 2026 年 8 月 28 日、与保监局获授权保险人登记册上经营综合业务及长期业务的其他保险公司所提供的分红储蓄保险计划所作的比较2。
标普看太保香港：母公司注资 15 亿港元，高风险资产占比降至 39%
9 月 30 日，标普全球评级就中国太平洋保险（香港）有限公司（CPIC Hong Kong）发表评级评论，认为该公司未来两年可维持较强的资本与盈利水平，对其母公司中国太平洋财产保险股份有限公司而言具备战略重要性8。标普提到，母公司 2026 年 7 月向太保香港注资 15 亿港元，将帮助该公司在业务扩张的同时过渡到风险为本资本制度8。
太保香港持续压低高风险资产：该类资产占总调整资本的比例由 2023 年的 100% 降至 2025 年底的 39%8。标普同时指出，该公司资本基数不大，面对单一重大事件时可能比假设更为脆弱，并预计其会加强承保纪律，以配合母公司重视保险利润的方向，同时管理海外业务扩张带来的承保波动8。
新加坡：一份治理咨询，一份季度执法概览
金管局就公司治理规例修订征求意见，保险公司董事会构成是重点
9 月 30 日，新加坡金融管理局（MAS，下称金管局）就银行、保险公司及指定金融控股公司的公司治理规例修订展开公众咨询，意见提交截止 2026 年 12 月 9 日3。咨询文件涉及《银行规例》、《银行（公司治理）规例 2005》、《保险（公司治理）规例 2013》，以及两份指定金融控股公司公司治理规例，修订主要适用于银行、直接保险公司（海事互助保险公司除外）、再保险公司及其指定金融控股公司9。
四项主要修订如下。
第一项是董事独立性。金管局拟把独立性的九年上限由「连续任职」改为「累计任职」：一名董事在本地注册金融机构董事会累计服务满 9 年或以上，即不再视为独立，这将是硬性上限9。计划同时明确，受关联公司或联属公司雇用、或与其有业务往来的董事，在管理及业务关系上不予视为独立9。
第二项是董事会构成。金管局拟提高最低董事人数，并按机构的系统重要性分层适用9。
| 机构类别 | 现行最低董事人数 | 拟议最低董事人数 |
|---|---|---|
| 国内系统重要性银行及其指定金融控股公司 | 外资拥有 3 名；非外资拥有 5 名 | 7 名9 |
| 全牌照银行及其指定金融控股公司 | 外资拥有 3 名；非外资拥有 5 名 | 5 名9 |
| 国内系统重要性保险公司及其指定金融控股公司 | 3 名 | 5 名9 |
| Tier 1 保险公司及 Tier 1 指定金融控股公司 | 3 名 | 5 名9 |
| Tier 2 保险公司及 Tier 2 指定金融控股公司 | 3 名 | 维持不变9 |
第三项是关键任命。金管局拟扩大须事先取得批准的职位范围，包括本地注册银行与保险公司的提名委员会主席，以及国内系统重要性银行的首席信息官；对零售触达较低或系统重要性较弱的机构，则拟取消部分董事会及高级管理层任命的事先批准要求9。此外，金管局拟要求系统重要性银行与保险公司、全牌照银行的董事会以独立董事占多数9。
保险公司的分层标准也在这一轮重划。随着国内系统重要性保险公司（DSII）指定框架引入，金管局拟对 DSII 施加更严格的管治要求，并修订 Tier 1 保险公司的定义：直接寿险公司总资产至少 100 亿新元，直接一般保险公司年度毛保费至少 5 亿新元，再保险公司年度毛保费至少 20 亿新元；不属于 DSII 与 Tier 1 的即为 Tier 29。
咨询文件还单独处理特殊目的再保险载体（SPRV）。SPRV 目前须设至少 3 名董事、其中至少三分之一为独立董事，并须委任主席；金管局拟把董事会降至至少 2 名董事、其中 1 名须为非执行董事，并取消主席要求，理由是 SPRV 的活动限于保险证券化，交易文件在成立时已固定，日常业务有限9。SPRV 是保险相连证券（ILS）的发行载体，这一条与区域内扩建 ILS 承接能力的既定方向连在同一条线上。
金管局第三季执法概览：四名前保险代表被禁业 5 至 10 年
10 月 1 日，金管局发布 2026 年第三季执法行动概览，汇总 7 月至 9 月的重大公开执法行动4。概览中的保险处分横跨整个季度。7 月 6 日，金管局对前安达保险（AXA Insurance）代表 Andrew Tiew Siew Ing 发出 10 年禁业令，事由是他在国家法院被判欺诈罪成4。8 月 3 日，前宏利金融顾问（Manulife Financial Advisers）代表兼单位经理 Lai Mei Lin 被发出 6 年禁业令，事由为伪造及不当取用电脑资料10。
9 月 25 日的两宗禁业令——前星展银行代表 Goh Hui Bin 五年、Vijendren S/O Tanapal 四年——同样计入这一季10。综合这四宗，季内被处分的前保险代表禁业期为 5 至 10 年，事由包括欺诈、伪造及与电脑相关的罪行11。
新加坡机构人事：大东方、保诚、安联同期调整
三家新加坡保险公司在同一周公布董事与行政总裁安排，生效日期集中在 9 月 28 日至 10 月 1 日。
| 机构 | 变动 | 生效日期 | 背景 |
|---|---|---|---|
| 大东方控股 | 委任 Adeline Sum Wai Fun 为非执行独立董事 | 2026 年 10 月 1 日 | 曾任职总企业行政总裁（2023 年 10 月至 2026 年 3 月）及新加坡劳工基金会行政总裁（2019 年 1 月至 2025 年 6 月），不持有公司股份5 |
| 保诚保险新加坡 | 行政总裁 Chan San San 转任瀚亚投资（Eastspring Investments）新设的首席合作官；Andreas Rosenthal 出任临时行政总裁 | 2026 年 9 月 28 日 | 公司正在寻找正式继任人；Rosenthal 曾任保诚新加坡财务总监（2018 至 2025 年）12 |
| 安联保险新加坡 | 委任 Ong Bi Yung 为行政总裁，接替 Hicham Raissi | 2026 年 10 月 1 日 | Ong 2019 年加入公司，此前为首席运营官13 |
澳门：本周没有保险专属的新增
澳门金融管理局（AMCM，下称金管局）在 9 月 30 日发布了两则消息，内容都在保险之外。第一则是国际货币基金组织（IMF）《2026 年澳门特别行政区第四条款磋商代表团工作人员报告》的发布说明：报告预测澳门 2026 年经济增长 3.3%、通胀率 1.8%，评估澳门银行体系保持稳健，并建议持续贯彻风险为本的监管原则6。第二则是澳门机构首次通过多边央行数字货币桥（mBridge）及港澳债券市场基建联网，认购香港特区政府发行的多币种数字绿色债券，完成跨境资金结算14。
第一则属宏观经济与银行体系评估，第二则属债券市场基建与跨境结算。按频道规则核对，本周澳门没有面向保险业的新监管文件，也没有澳门保险公司或行业机构的新增公告15。检索使用澳门特区政府入口网站按部门与日期过滤的新闻检索，部门限定为澳门金融管理局，日期为 2026 年 9 月 28 日至 10 月 4 日；该入口在本周返回上述两则发布，检索本身有效15。
本周判断
香港这一周的动作落在责任人的稳定性与转介环节的透明度上。保监局把负责人员的在任时间与经纪公司的管治质量挂钩，并把转介费的分成比例、自我转介的回赠定性写进同一份期刊；对经手转介业务的经纪公司，可操作的含义是负责人员的任期需要可解释、转介费的支付需要有文件记录，数字推广里只截取有利区间的统计口径会被当成违规处理。这一段是本文的推断，事实边界是保监局公布的数据与执法行动。
新加坡这一周的核心是董事会。金管局的咨询文件把最低董事人数、董事独立性年限与关键任命的审批范围一并抬高，同时重划保险公司的分层标准，其中 Tier 1 的门槛直接决定一家公司落入哪一档要求。对在新加坡注册的保险公司与集团而言，咨询期内的可操作动作是核对自己属于哪一层、现任董事会是否满足拟议的人数与独立性要求，意见提交的截止日期是 2026 年 12 月 9 日。这一段同为本文推断，事实边界是咨询文件的条文。
香港与新加坡这两条线各有独立的跟踪对象：香港看保监局对经纪公司的后续牌照行动，新加坡看咨询结束后的条例定稿与 DSII 名单。澳门这一周在保险栏目上没有新增。
下周跟踪
- 香港《Conduct in Focus》第 13 期的后续：保监局是否就转介安排与「自我转介」发出指引或通函。
- 香港三家被施加牌照续期条件的经纪公司：禁止接受新转介业务等条件何时解除，以及是否出现同类个案。
- 香港负责人员面谈与牌照条件的适用范围：后续获批的 RO 名单与经纪公司委任公告中，短期或反复委任的比例是否下降。
- 新加坡公司治理咨询的后续：12 月 9 日截止后修订条例的定稿与生效时间表，以及国内系统重要性保险公司的指定名单。
- 新加坡 Tier 1 门槛的适用结果：总资产 100 亿新元的寿险公司、年度毛保费 5 亿新元的一般保险公司与 20 亿新元的再保险公司分别对应哪些机构，以及 SPRV 董事会要求放宽后的 ILS 发行进展。
- 香港风险为本资本制度下的合资格基建投资资本待遇：立法与生效时间表是否在年底前落实。
References
- 1Broker leadership churn emerges as conduct risk signal in Hong Kong IA report
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- 2Chubb Life Hong Kong Unveils New Multi-Currency Insurance Plan
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- 3
- 4
- 5Great Eastern appoints Adeline Sum as Independent Director
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- 6
- 7Insurance Authority（Conduct in Focus 第 13 期发布帖）
hk.linkedin.com
- 8CPIC Hong Kong capital strengthens as high-risk assets fall to 39%
insuranceasia.com
- 9
- 10
- 11MAS bans four former insurance representatives over misconduct
asiainsurancereview.com
- 12Prudential Singapore CEO exits for Eastspring role
insuranceasia.com
- 13Allianz Insurance Singapore names Ong Bi Yung CEO
insuranceasia.com
- 14
- 15
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