恒指涨0.51%、纳指涨0.82%：港股用石油与内房托住指数，纽约用一份IPO文件买回AI硬件

港股：石油与内房托住指数，AI 硬件再跌一轮

美股：一份 IPO 文件把 AI 硬件买回来

• 一份招股书成了当天最强的买点。 Anthropic 公开提交 IPO 申请，报告截至 6 月的六个月营收 162.9 亿美元，上年同期为 11.6 亿美元，同比增长 1,304%。5
• 公司计划在纳斯达克上市，股票代码「ANT」。11
• 费城半导体指数收涨 2.8%，为一个月来最大涨幅。12
• 存储与光通信是最强的一段。SK 海力士涨超 4%，西部数据涨超 3%，美光科技涨近 3%，Lumentum 涨 8.19%，Coherent 涨 5.93%。1213
• 芯片权重股同步走高。英伟达涨 2.39%，超威半导体涨 2.8%，博通涨 2.3%，iShares 半导体 ETF（SOXX）涨近 3%。5
• 这条线此前跌得不轻。SOXX 较高点下跌约 25%、本月跌 13%，标普 500 与纳指此前连跌两周。5
• 策略师的解读指向信心。Freedom Capital Markets 首席市场策略师 Jay Woods 说，「市场需要这个，就像它需要 SpaceX 一样」。5
• 另外两条 AI 融资消息同日落地。 Meta 表示计划筹集 950 亿美元支持其 AI 投资；马斯克称 SpaceX 已达成一项 400 亿美元的债务交易，用于 AI 芯片。5
• 「新云」概念跟着反弹。CoreWeave 涨近 2%，Iren 涨 2.1%，尽管马斯克称该领域 200 多家公司面临「孔雀鱼级死亡」。5
• 通信服务是唯一跌幅超过 1% 的板块。 这一档权重 9%，当日跌 1.42%，与 Alphabet 跌 0.97%、Meta 跌 1.88% 同向。712
• 七巨头内部差别很大。特斯拉涨 5.21%、英伟达涨 2.39%、微软涨 1.54%、亚马逊涨 0.44%；谷歌跌 0.97%、苹果跌 1.10%、Meta 跌 1.88%。12
• 医疗保健与公用事业几乎收平，分别 −0.01% 与 −0.02%，两档合计权重 12%。7
• 小盘跟涨，幅度只有纳指的一半。罗素 2000 涨 0.4%，收 2,786.42 点。3
• 巴西是当天另一个方向。巴西总统卢拉意外连任后，巴西股市大跌。3
• 本周是财报季最忙的一周。 标普 500 里有 163 家公司将公布三季度业绩，其中包括 Alphabet、亚马逊与微软。5
• 美联储周三公布利率决议。联邦基金期货显示，维持 3.75% 至 4% 目标区间的概率约 90%；美国银行则预计加息 25 个基点，并称这会是一项「阻力巨大」的举措。5
• 有一家机构给了下行情形。BTIG 策略师乔纳森·克林斯基认为，标普 500 可能回落至 7,300 点附近，接近 200 日均线与夏季低点。5
• 高盛的口径相反。该行维持标普 500 年底 8,000 点的看涨判断，同时指出散户交易量自 2025 年末以来下降 45%，个人投资者约占美股总成交量的 9%。5

关键消息：地缘、储备与美联储

• 地缘消息面当天多空并存。 特朗普排除立即打击伊朗，避险买盘退潮。14
• 另一条消息指向相反方向。据两名美国官员透露，美军驻中东部队已做好在收到命令后 96 小时内对伊朗发动新一轮军事行动的准备。2
• 也门的战线同时在扩大。胡塞武装周末对沙特境内多个目标发动七次袭击，目标包括能源设施与机场；美国国务院表示将缩减驻约旦、黎巴嫩、卡塔尔和阿联酋四国大使馆的人员规模。15
• IEA 的判断偏长期。署长比罗尔预计，到 2027 年全球能源市场仍难以恢复至今年 2 月下旬美伊战争爆发前的水平，欧洲将面临一个艰难的冬季，当前能源危机还会推动核电复兴。16
• 供应缓冲已经很薄。上周美国战略石油储备的原油库存降至 2.826 亿桶，为 1982 年以来最低水平。17
• 美军的说法是出口没停。中央司令部称，美军自 6 月以来已帮助海湾国家出口超过 15 亿桶石油；Kpler 数据显示，9 月海湾地区每天至少有 1,650 万桶石油流出，与美伊冲突前的平均水平持平。18
• 卖方在调仓。汇丰下调黄金的超配评级，并将石油上调至超配。19
• 油价对终端的影响已经显形。美国汽车协会数据显示，截至上周日全美汽油平均价格为每加仑 4.286 美元。15
• 债市当天几乎没动。 美国财政部曲线显示，10 年期收益率 5.00%，与前一交易日持平；2 年期 4.68%（前值 4.69%）、5 年期 4.84%（4.82%）、20 年期 5.35%（5.37%）、30 年期 5.31%（5.33%）。6
• 长端小幅回落、10 年期守住 5% 这条线，是当天美股能收涨的背景之一。6

商品与汇率

• 两个原油基准都收跌。WTI 12 月合约结算价 101.76 美元/桶，跌 1.51 美元、跌幅 1.46%；布伦特 12 月合约 115.81 美元/桶，跌 0.91 美元、跌幅 0.78%。15
• 盘中出现过更深的跌幅，随后收回一部分。北京时间 23:52，布伦特收复盘中 2.2% 的跌幅、报 116.8 美元/桶，结算价仍低于前一交易日。15
• 两个基准相差 14.05 美元，与上一交易日收盘时的价差 13.45 美元相比略有扩大。15
• 贵金属由跌转涨。COMEX 黄金期货收涨 0.58% 报 4,031.00 美元/盎司，COMEX 白银期货涨 0.16% 报 54.03 美元/盎司。20
• 亚市的低点比收盘价低得多。10 月 26 日亚市现货黄金一度失守 3,980 美元/盎司。2
• LME 六种基本金属四涨两跌：期铜 14,328 美元/吨（+5）、期铝 3,040（−3）、期锌 3,814（+70）、期铅 1,923（+16）、期锡 51,017（+500）、期镍 15,561（−287）；期钴收平，报 34,620 美元/吨。21
• 美元指数涨 0.15%，在汇市尾市收于 101.959。1 欧元兑 1.1183 美元（前一交易日 1.1193），1 英镑兑 1.3350 美元（1.3371），1 美元兑 157.43 日元（156.87）。22
• 中概股跟着美股涨。纳斯达克中国金龙指数收涨 0.63%，台积电涨 1.40%、日月光半导体涨 3.15%、贝壳涨 3.10%、万国数据涨 2.54%、阿里巴巴涨 0.61%；拼多多跌 1.15%、小鹏汽车跌 0.98%、蔚来跌 0.91%、爱奇艺跌 4.80%。11

两地市场在交易什么

1. 同一条 AI 硬件链，亚洲时段卖出、纽约时段买回。 港股这边景旺电子跌 11.84%、长飞光纤光缆跌 8.82%；美股那边费城半导体指数涨 2.8%、美光科技涨近 3%、Lumentum 涨 8.19%。触发点是一份招股书，加上 Meta 的 950 亿美元融资计划。2512
2. 港股当天买的是现金流，卖的是成长。 领涨的是石油与内房，公用事业分类 +1.78%、地产分类 +2.59% 同步走强；恒生科技 −0.36%，南向资金连续第 9 日净卖出 20.75 亿港元。110
3. 两条商品在亚洲时段与纽约时段方向相反。 亚市金价失守 3,980 美元、港股黄金股普跌，COMEX 黄金却收涨 0.58%；亚市油价撑起中石油 +5.78%，纽约结算 WTI 反而跌 1.46%。21520
4. 三地对同一件事的读法不同。 港股押油气与内房，美股押半导体，A 股则是沪指涨 0.19%、创业板指跌 1.71%，油气与银行涨、算力硬件跌。同一天，三个市场给出了三个答案。2523

亚洲其他市场、A 股与欧洲

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