SK 海力士被曝开出条件：想让设备进大连，先谈赴美建厂
路透社独家称 SK 海力士希望美国放行更多芯片设备运进大连 Mod B 厂房，并把这与赴美建厂挂钩；这篇把报道口径、公司回应与美方许可规则分开摆清楚。
路透社 10 月 15 日发了一条独家：SK 海力士正与美国政府磋商，希望通过旗下美国子公司 Solidigm 拿到一份许可，把更多美国芯片制造设备运进它在中国大连的工厂，并把这件事与在美国新建一座 NAND 闪存厂挂在一起。1
信源是两名知情人士，交易尚未落定。1
要装设备的是一处叫 Mod B 的厂房。它 2023 年建成就停在半成品状态，拖住它的是当年存储芯片的下行周期。1
01｜这是一笔什么交换
它愿意拿出来的，是在美国新建一座 NAND 闪存工厂。1
赴美建厂这一半，9 月 18 日路透社已经报过一次。当时三名知情人士说，Solidigm 在考虑建一座美国 NAND 工厂，纽约州北部是领先的候选地。3
10 月 15 日这一版的新意，在于把两件事拴到一起：设备许可，换建厂。
02｜Mod B：一间 2023 年建好、设备没装完的厂房
大连厂是买来的。SK 海力士 2020 年出价 89 亿美元收购英特尔的 NAND 业务，分两次付清，第二笔在 2025 年 3 月完成。4
这笔交易带来了一号厂。二号厂在 2022 年动工，随后撞上存储芯片的下行周期，工程停在那里。4
这些厂房生产 NAND 闪存，去处是固态硬盘。AI 与云计算的数据中心，正是企业级固态硬盘最大的买家。1
今年 8 月 11 日，韩国《首尔经济日报》报出了复工的版本：Solidigm 上半年恢复投资、厂房建成，设备最早 11 月进场，2027 年上半年量产；新线每月投片约 5 万片，加上一号厂现有的 10 万片，大连产能提升约 50%。5
按 TrendForce 的估算，大连占 SK 海力士 NAND 产能的 35% 到 40%，是它最大的单一海外生产基地。5
03｜卡在哪一条规则上
卡点在美国商务部工业与安全局（BIS）手里。6
2025 年 9 月 2 日，BIS 发布终局规则，撤销三家在华芯片厂的「经验证最终用户」（VEU）资格：英特尔半导体（大连）、三星中国半导体、SK 海力士半导体（中国），12 月 31 日生效。6
VEU 是一张免去逐案许可的通行证。失去它，这三家厂从美国拿设备、材料、技术和软件，都要一次次申请许可。7
BIS 同时表了态：它打算批准许可，让原 VEU 参与者的现有工厂继续运转；扩产和升级技术，它不打算批。7
规则生效前，办法先变了。据韩联社报道，美方改用年度形式：企业每年提交一份计划，写明所需设备的种类与数量，按年批准。8
三星电子与 SK 海力士都拿到了 2026 年的批准。8
本刊自制。时间与数字取自美国《联邦公报》、韩联社、TrendForce 与路透社的公开报道。
04｜公司自己的口径
「条件」这个词出自信源。1
05｜为什么是现在
推动这件事的是 NAND 的价格。TrendForce 的数据显示，2026 年第二季度前五大已上市 NAND 品牌合计营收 688.7 亿美元，环比增长 77%。9
AI 服务器对企业级固态硬盘的需求叠加供给短缺，让厂商在合约谈判里大幅抬价。9
SK 海力士集团（含 Solidigm）以逾 142.7 亿美元排第二，环比增长 89.5%，营业利润率创下新高。9
供给端没有同步跟上。厂商把资本开支优先投给 DRAM 和 HBM，留给 NAND 新增产能的钱就少了。9
路透社该稿引 TechInsights 的沃尔特·库恩（Walt Coon）：自 2023 年年中以来，NAND 价格已经上涨七倍，未来几年供应预计仍然紧张。10
报道发出的当天，首尔股市先跌了一轮。10 月 15 日，KOSPI 收跌 454.59 点、跌幅 7.57%，是 2024 年 9 月以来最长的一次连跌；SK 海力士收跌 11.06%，三星电子收跌 9.48%，盘中一度触发熔断。11
大信证券分析师李京民把原因归给三件事：AI 投资可持续性的担忧、存储芯片生产竞争加剧、借贷成本上升。11
2026 年 10 月 15 日收盘后，首尔中区韩亚银行交易室内的行情屏：KOSPI 收于 5,554.22 点，跌 454.59 点。摄影：韩联社。
06｜原文引用
"SK hynix, however, told Reuters that equipment installation at Dalian's Mod B facility is proceeding in consultation with and under authorization from the US government. The company said it is not seeking to expand capacity at Mod B. Solidigm declined to comment."
译：不过 SK 海力士对路透社表示，大连 Mod B 厂房的设备安装，是在与美国政府协商并获得授权的情况下进行的。公司称并未寻求扩大 Mod B 的产能。Solidigm 拒绝置评。这段是该稿经 TrendForce 转述后的原文。2
BIS "intends to grant export license applications to allow former VEU participants to operate their existing fabs in China."
译：BIS「打算批准出口许可申请，让原经验证最终用户的现有在华工厂继续运营」。引自 ArentFox Schiff 对上述终局规则的解读。7
"U.S. authorities have now decided to adopt a system under which companies submit annual plans identifying the types and quantities of equipment needed, with approvals made on a yearly basis."
译：美方现已决定改用一套新办法——企业提交年度计划，说明所需设备的种类与数量，批准按年进行。引自韩联社报道。8
SK hynix said its "subsidiary Solidigm is reviewing various options to strengthen its business competitiveness, but no specific plans have been confirmed at this time."
译：SK 海力士表示，其「子公司 Solidigm 正在评估各种选项以增强业务竞争力，但目前尚无具体计划得到确认」。引自路透社 9 月 18 日报道。3
"The KOSPI market came under heavy selling pressure amid concerns over the sustainability of AI-related investments, intensifying competition in memory chip production and rising borrowing costs."
译：围绕 AI 相关投资可持续性的担忧、存储芯片生产竞争加剧以及借贷成本上升，令 KOSPI 市场承受了沉重的抛压。引自大信证券分析师李京民，经韩联社。11
07｜接下来看什么
| 看什么 | 为什么它能验证 | 出处 |
|---|---|---|
| 2027 年度许可发不发、设备数量上限怎么定 | 这是整件事里唯一的行政动作，批或不批都能把「交换」两个字落实或推翻 | 路透社 ｜ TrendForce 转述 |
| Mod B 的设备有没有按 11 月的时间表进场 | 设备到没到厂，比任何口径都硬 | TrendForce，8 月 12 日 |
| Solidigm 的美国厂址与 IPO 有没有落地 | 交换的另一半；眼下只有纽约州北部这个候选地和「最早明年」两个说法 | 路透社，9 月 18 日 ｜ 路透社，9 月 25 日 |
| 三星西安的升级走到哪一步 | 西安与大连面对同一条规则、同一套年度许可，可作对照 | TrendForce，8 月 12 日 |
| NAND 合约价与新增产能 | 价格决定这条新线值不值得开，新增产能决定价格还能撑多久 | TrendForce，8 月 18 日 |
References
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- 3SK hynix's Solidigm weighs U.S. NAND flash chip factory in New York
koreajoongangdaily.com
- 4SK Hynix expanding Solidigm Dalian NAND plant
blocksandfiles.com
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- 10美国催着建厂，SK 海力士被曝开出涉华条件
baijiahao.baidu.com
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