AAOI：Serenity 新推里的 800G 光模块需求爬坡线索

这 5 张卡片怎么看

1. 封面卡：把 Serenity 叙事、最新行情口径和四条核心摘要压缩到一屏，观点来自 Serenity 原推，行情口径来自本轮抓取并以公开行情页交叉查看。12
2. 原话卡：保留 Serenity 英文关键句，右侧用 AAOI / LITE / COHR / AEHR 的市值区间做同类窄门设备或光模块路径参照；其中 Serenity 对「$471M/month」和「$5.6B annualized」的表述只作为她的情景估算呈现。1
3. 股价走势卡：按本轮抓取的行情口径，AAOI 2025-12-17 收盘约 $27.14，2026-05-13 收盘约 $223.10，2026-06-22 最新收盘约 $158.155；低点至最新约 +482.7%，高点至最新约 -29.1%。行情页会随市场更新，读者可用公开行情页交叉查看。2
4. 基本面数据卡：AAOI 官方披露 Q1 2026 收入 $151.1M，Q1 2025 收入 $99.9M，GAAP 毛利率 29.1%，GAAP 净亏损 $14.3M，non-GAAP 净亏损 $4.9M；公司给出的 Q2 2026 收入展望为 $180M-$198M。3
5. 风险提示卡：这期没有把 Serenity 的乐观叙事写成确定结论；卡片同时保留估值回撤、亏损状态、产能爬坡和客户集中/订单不确定性。AAOI 官方称 Q1 完成给一家大型 hyperscale 客户的首批 800G volume shipment，并在 Q1 末把 800G transceivers 总产能推近 100,000 units/month，但这仍需要后续订单、出货和毛利兑现来验证。3

口径说明

• 本文和图卡只做公开信息整理与观点归因，不构成投资建议；Serenity 观点来自原始 X 推文，公司数据来自 AAOI 官方新闻稿。13
• Serenity 的原文观点均归因于她本人；公司经营数据以 AAOI 官方新闻稿为准；行情、市值和同业对比为本轮抓取时点口径，之后可能变化。123
• 若同一指标在不同金融数据源之间存在细微差异，应以最新可核验公开行情页和公司后续公告为准。23